Vanguard FTSE Social Index Fund Institutional Shares 

Dieser Fonds zielt darauf ab, die Wertentwicklung des FTSE US Choice Index zu replizieren. Dieser Benchmark ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, der sowohl große als auch mittelgroße US-Unternehmen umfasst. Ein Kernprinzip des Fonds ist sein strenges Screening basierend auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG). Insbesondere investiert er nicht in Unternehmen, die in Sektoren wie Erwachsenenunterhaltung, Alkohol, Tabak, Cannabis und Glücksspiel tätig sind. Er schließt zudem Unternehmen aus, die mit der Entwicklung oder Herstellung verschiedener Rüstungsgüter in Verbindung stehen, einschließlich chemischer und biologischer Waffen, Streubomben, Antipersonenminen, Nuklearwaffen, konventioneller Militärwaffen und ziviler Schusswaffen. Darüber hinaus schließt der Index Firmen aus, die in der Kernkraft sowie in der Produktion oder Gewinnung von Kohle, Öl oder Gas tätig sind. Neben diesen branchenspezifischen Ausschlüssen werden auch Unternehmen herausgefiltert, die bestimmte Standards in Bezug auf Arbeitspraktiken, Menschenrechte, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung nicht einhalten. Unternehmen, die definierte Diversitäts-Benchmarks nicht erfüllen, werden ebenfalls ausgeschlossen. Der Fonds verfolgt eine passive Managementstrategie mit dem Ziel der vollständigen Replikation seines Benchmark-Index. Es ist wichtig zu beachten, dass der Indexadministrator FTSE spezifische Methoden anwendet, um diese Ausschlüsse umzusetzen. Dies beinhaltet die Bewertung des Grades der Beteiligung eines Unternehmens an einer bestimmten Tätigkeit oder des Schwellenwerts der Einnahmen, die es aus solchen Tätigkeiten erzielt, was je nach Sektor variieren kann. Beispielsweise sind Unternehmen ausgeschlossen, wenn sie in der Produktion, im Vertrieb oder in bedeutenden Unterstützungsrollen innerhalb der ausgeschlossenen Branchen tätig sind (z. B. Herstellung von alkoholischen Getränken, Besitz von Glücksspielstätten, Produktion von Waffenteilen oder Gewinnung fossiler Brennstoffe, einschließlich detaillierter Kriterien für Upstream-, Midstream- und Downstream-Erdölaktivitäten). Ebenso basieren die Ausschlüsse wegen Nichteinhaltung (Arbeitsrecht, Menschenrechte, Umwelt, Korruptionsbekämpfung) auf der internen Bewertung von FTSE. In Bezug auf Diversität werden Unternehmen ausgeschlossen, wenn sie mindestens zwei der folgenden drei Kriterien nicht erfüllen: mindestens eine Frau im Vorstand, etablierte Diversitätsrichtlinien und funktionierende Diversitätsmanagementsysteme. Die interne Analyse von FTSE berücksichtigt Faktoren wie die Umsatzgenerierung aus einer Branche, das Ausmaß der Unternehmensbeteiligung und die Schwere etwaiger Kontroversen. Für mindestens 75 % seines Gesamtvermögens unterliegt der Fonds spezifischen Anlagerestriktionen: Er darf nicht mehr als 10 % der Stimmrechtsanteile eines einzelnen Unternehmens erwerben, und es dürfen nicht mehr als 5 % seines Gesamtvermögens in Wertpapiere eines einzelnen Emittenten investiert werden. Diese Beschränkungen werden nur dann aufgehoben, wenn dies notwendig ist, um die Zusammensetzung des Zielindex genau abzubilden, oder wenn in US-Staatsanleihen oder Verpflichtungen von Behörden investiert wird.