Wayfinder Dynamic U.S. Interest Rate 

CMBO está diseñado para emular el perfil de riesgo característico del mercado de letras del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, cubriendo vencimientos de 0 a 12 meses. La estrategia del ETF consiste en utilizar opciones listadas en bolsa o opciones FLEX para construir box spreads para la exposición al mercado. Un box spread es esencialmente un par sintético de posiciones largas y cortas establecidas sobre un índice de renta variable subyacente. El fondo invierte sistemáticamente en una colección de estos box spreads, cada uno con diversas fechas de vencimiento. El valor final alcanzable de un box spread en su vencimiento es precisamente la diferencia entre los precios de ejercicio de sus opciones largas y cortas constituyentes. La determinación de la cantidad y las fechas de vencimiento específicas para estos box spreads depende de varios factores, incluyendo la base total de activos del fondo, los rendimientos efectivos disponibles en diversos periodos de vencimiento en el mercado y las proyecciones sobre las tendencias futuras de las tasas de interés. Crucialmente, el fondo solo desplegará capital en un box spread si proyecta un rendimiento positivo antes de impuestos.