Federal National Mortgage Association 

La Federal National Mortgage Association, ampliamente conocida como Fannie Mae, desempeña un papel crucial en el sistema de financiación de la vivienda de los Estados Unidos al garantizar la disponibilidad constante de fondos hipotecarios. Esto lo logra principalmente mediante la compra de préstamos hipotecarios originados por diversos prestamistas y su transformación en valores respaldados por hipotecas (MBS) de Fannie Mae, que luego se venden a inversores. Fannie Mae organiza sus operaciones en dos áreas distintas: Single-Family (Vivienda Unifamiliar) y Multifamily (Multifamiliar). El segmento Single-Family se centra en la adquisición y titulización de hipotecas para viviendas individuales. Esto abarca hipotecas convencionales de tasa fija o ajustable de primer gravamen, junto con aquellas aseguradas por la Federal Housing Administration (FHA), garantizadas por el Department of Veterans Affairs (VA) o respaldadas por el programa de Vivienda y Desarrollo Comunitario del USDA. También gestiona préstamos para viviendas prefabricadas y otros instrumentos hipotecarios relacionados. Más allá de la titulización, este segmento ofrece servicios esenciales como la administración de hipotecas para viviendas unifamiliares y soluciones integrales de gestión de pérdidas y riesgo crediticio. Por el contrario, el segmento Multifamily se dedica al mercado de apartamentos y viviendas de unidades múltiples. Sus actividades incluyen tanto la titulización como la compra de préstamos hipotecarios para propiedades multifamiliares. Además, mejora la solvencia de los bonos emitidos por las autoridades de financiación de la vivienda estatales y locales que financian tales desarrollos. Este segmento también participa en la emisión de MBS estructurados, el comercio de MBS de agencia multifamiliar y la inversión en proyectos de crédito fiscal para viviendas de bajos ingresos (LIHTC) para apoyar iniciativas de vivienda asequible. Su oferta de servicios incluye la suscripción y administración delegada, además de la gestión de riesgos crediticios y pérdidas específicamente para hipotecas multifamiliares. La amplia clientela de Fannie Mae abarca una diversa gama de instituciones financieras. Estas incluyen firmas de banca hipotecaria, asociaciones de ahorro y préstamo, bancos de ahorro, bancos comerciales, cooperativas de crédito y bancos comunitarios. También colabora con compañías de seguros, originadores hipotecarios privados y autoridades de financiación de la vivienda estatales y locales. Fundada en 1938, la Federal National Mortgage Association mantiene su sede en Washington, D.C.