Defiance Daily Target 2X Short MSTR 

SMST utiliza acuerdos de swap para realizar apuestas bajistas sobre el precio de las acciones de MicroStrategy Incorporated (NYSE: MSTR). MSTR fue conocida originalmente por su software de análisis empresarial, pero luego pivotó para incluir la adquisición y retención de Bitcoin (BTC) como otra línea de negocio operativa. El fondo mantiene una exposición apalancada diaria equivalente al -200% de los activos netos del fondo mediante un reequilibrio diario. Al ser un producto apalancado, el fondo está diseñado como una herramienta táctica a corto plazo, en lugar de un vehículo de inversión a largo plazo. Como resultado, los rendimientos pueden desviarse del -2x esperado si se mantiene por más de un día debido al interés compuesto. Esta estrategia es de alto riesgo y no incluye una posición defensiva como parte de su proceso general. Además, el fondo podría perder dinero con el tiempo, incluso si el desempeño de MSTR se fortalece. Se espera que el fondo invierta en instrumentos similares al efectivo como colateral. Después del 29 de octubre de 2024, el fondo ajustó su ratio de apalancamiento de 1.5x a 2x.