Vanguard FTSE Social Index Fund Institutional Shares 

Este fondo tiene como objetivo replicar el rendimiento del FTSE US Choice Index. Este índice de referencia es un índice ponderado por capitalización de mercado que abarca tanto a empresas estadounidenses de gran capitalización como de mediana capitalización. Un principio fundamental del fondo es su rigurosa selección basada en criterios ambientales, sociales y de gobernanza corporativa (ESG). Específicamente, desinvierte en empresas que operan en sectores como el entretenimiento para adultos, el alcohol, el tabaco, el cannabis y el juego. También omite empresas asociadas con el desarrollo o la fabricación de diversos armamentos, incluyendo armas químicas y biológicas, municiones de racimo, minas terrestres antipersonales, armas nucleares, armas militares convencionales y armas de fuego civiles. Además, el índice excluye a las firmas involucradas en la energía nuclear, así como en la producción o extracción de carbón, petróleo o gas. Más allá de estas exclusiones sectoriales, también filtra a las empresas que no cumplen con estándares específicos relacionados con las prácticas laborales, los derechos humanos, la protección del medio ambiente y la lucha contra la corrupción. También se excluyen las empresas que no satisfacen los parámetros de diversidad definidos. El fondo utiliza una estrategia de gestión pasiva, con el objetivo de una réplica total de su índice de referencia. Es importante señalar que el administrador del índice, FTSE, emplea metodologías específicas para implementar estas exclusiones. Esto implica evaluar el nivel de participación de una empresa en una actividad particular o el umbral de ingresos que deriva de dichas actividades, lo cual puede variar entre los diferentes sectores. Por ejemplo, se prohíbe a las empresas si participan en la producción, distribución o funciones de apoyo significativas dentro de las industrias excluidas (por ejemplo, la fabricación de bebidas alcohólicas, la propiedad de establecimientos de juego, la producción de componentes de armas o la extracción de combustibles fósiles, incluyendo criterios detallados para las actividades de petróleo upstream, midstream y downstream). Del mismo modo, las exclusiones por incumplimiento (laboral, derechos humanos, ambiental, anticorrupción) se basan en la evaluación interna de FTSE. En cuanto a la diversidad, las empresas se excluyen si no cumplen con al menos dos de estos tres criterios: tener al menos una mujer en la junta directiva, contar con políticas de diversidad establecidas y poseer sistemas funcionales de gestión de la diversidad. El análisis interno de FTSE considera factores como la generación de ingresos de una industria, el alcance de la participación de la empresa y la gravedad de cualquier controversia. Para al menos el 75% de sus activos totales, el fondo opera bajo restricciones de inversión específicas: no puede adquirir más del 10% de las acciones con derecho a voto de ninguna empresa individual, ni puede asignarse más del 5% de sus activos totales a los valores de un único emisor. Estas restricciones solo se levantan cuando es necesario para seguir con precisión la composición del índice objetivo o cuando se invierte en obligaciones del gobierno o agencias de los EE. UU.