Sirius XM (RDO.F) mai 2025 Dividende

Les marchés des CDS montrent que la Chine a le plus à perdre dans la bataille commerciale avec les États-Unis. Bien que nous soyons à peine à mi-chemin (au moment de l'écriture), avril 2025 semble assuré de rejoindre mars 2020, septembre 2008 et octobre 1987 dans la galerie des mois les plus infâmes de l'histoire des marchés financiers américains. En seulement quatre séances de bourse entre le 3 et le 8 avril, le S&P 500 a chuté de plus de 12 %, pour rebondir de 9,5 % le 9 avril - le huitième plus grand gain quotidien en pourcentage de l'histoire de l'indice. Les fluctuations ont été tout aussi féroces sur les marchés boursiers du monde entier, mais peu a été écrit sur certains des mouvements vraiment remarquables qui se produisent dans les swaps de défaut de crédit (CDS). Pour rappel, un CDS est un dérivé de crédit qui offre à un acheteur une protection financière en cas de défaut d'une entité de référence spécifique sur ses obligations de dette. Si un bureau de revenu fixe investit 100 millions de dollars dans des obligations d'État allemandes et achète un contrat CDS de la même valeur faisant référence à la dette souveraine allemande, si le gouvernement allemand fait défaut pendant la durée de cinq ans du contrat, le bureau recevra un paiement de 100 millions de dollars de la contrepartie qui a vendu le swap.