Innovator Index Autocallable Income Strategy 

ACII est géré activement par la conclusion d'accords de swap OTC. Les swaps sont structurés pour reproduire les rendements d'instruments autocallables liés à trois principaux ETF d'actions américaines : SPDR S&P 500 ETF (SPY), Invesco Nasdaq-100 ETF (QQQ) et iShares Russell 2000 ETF (IWM). Les instruments autocallables génèrent des paiements de coupons qui dépendent de la performance des trois ETF et sont conçus de sorte que le fonds ne participe aux pertes que si l'un des trois indices chute de plus de 30 %. Les accords de swap sont échelonnés sur différentes dates d'échéance et d'observation, afin de réduire les risques de calendrier et de réinvestissement. Les dates de mesure des instruments comprennent les dates de coupon mensuelles, les dates d'appel trimestrielles et une date d'échéance finale (généralement trois ans). De nouvelles positions autocallables sont initiées à mesure que les positions existantes arrivent à échéance ou sont appelées. Les actifs non investis sont placés dans des bons du Trésor à court terme ou des fonds monétaires, en tant que collatéral pour les swaps. Le fonds peut utiliser des options de type box spread pour gérer la trésorerie ou générer des revenus.