Capital Southwest 

Capital Southwest Corporation est une société de développement d'entreprises spécialisée dans le crédit et les investissements en private equity et venture capital auprès d'entreprises du mid-market, incluant la dette mezzanine, les entreprises en phase de maturité, de croissance émergente, les rachats (buyouts), les recapitalisations et les investissements en capital de croissance. Elle n'investit pas dans les startups, les sociétés cotées en bourse, les développements immobiliers, le financement de projets, l'exploration pétrolière et gazière, les entreprises en difficulté, les redressements d'entreprises, ou les sociétés faisant face au départ de cadres dirigeants importants. Sur le segment du lower middle market, la société investit généralement dans le financement de la croissance, les acquisitions complémentaires (bolt-on), les nouvelles acquisitions de plateformes, le refinancement, les recapitalisations par dividende, les rachats par sponsor et les rachats par les dirigeants. Les structures d'investissement comprennent la dette unitranche, la dette subordonnée, la dette senior, la dette de premier et second rang, ainsi que les actions de préférence et ordinaires. La société réalise des co-investissements en fonds propres parallèlement aux investissements en dette, jusqu'à 20 % du montant total de l'investissement, et effectue uniquement des investissements sans contrôle. Elle privilégie l'industrie manufacturière et les services, la distribution à valeur ajoutée, les produits et services de santé, les services aux entreprises, la chimie de spécialité, l'agroalimentaire, les services technologiques et les modèles SaaS. La société cherche à investir dans les services et produits énergétiques, les technologies industrielles et la chimie de spécialité. Dans les services énergétiques, elle cible tous les segments, y compris l'amont (upstream), le milieu (midstream) et l'aval (downstream), à l'exclusion de l'exploration et de la production, avec un accent sur les produits et services différenciés, la location d'équipements, les produits consommables et les produits chimiques de forage. Dans les technologies industrielles, elle cible l'automatisation, les équipements de manutention et d'emballage, la filtration industrielle, la mesure, le contrôle, les outils professionnels et l'instrumentation. Dans la chimie de spécialité, elle cible les entreprises fabriquant des produits hautement différenciés tels que les adhésifs, les revêtements, les catalyseurs, la cosmétique, la chimie fine, les arômes, les lubrifiants, les polymères, les plastiques, ainsi que les solutions pour le CVC (HVAC) et les installations électriques. Elle peut également investir dans des opportunités exceptionnelles de produits de construction. La société investit aux États-Unis, avec des tickets de 5 à 25 millions de dollars en titres, des investissements en fonds propres de 5 à 50 millions de dollars et des investissements en dette de 5 à 20 millions de dollars. Elle privilégie les entreprises avec un chiffre d'affaires dépassant 10 millions de dollars, des opérations rentables et un taux de croissance historique d'au moins 15 % par an. Dans le lower middle market, elle cible des entreprises avec un EBITDA inférieur à 15 millions de dollars, et investit de manière opportuniste dans l'upper middle market (EBITDA supérieur à 50 millions de dollars). En plus des investissements directs, elle alloue du capital à des prêts syndiqués de premier et second rang dans l'upper middle market. Les critères pour le 1er rang syndiqué sont un EBITDA > 30 millions $, un levier de clôture > 4x, une taille de détention entre 5 et 7 millions $ et un rendement > 6,5 %. Pour le 2nd rang, l'EBITDA doit être > 50 millions $, le levier > 6x et le rendement > 9 %. Elle peut détenir des participations majoritaires ou minoritaires et dispose de la flexibilité pour conserver ses investissements sur de très longues périodes. Elle peut également investir via des bons de souscription (warrants) et privilégie une participation au conseil d'administration. Capital Southwest Corporation a été fondée le 19 avril 1961 et est basée à Dallas, Texas.