Capital Southwest 

Capital Southwest Corporation opère en tant que société de développement commercial (BDC), se spécialisant dans les investissements de crédit, de capital-investissement et de capital-risque axés sur les entreprises du marché intermédiaire à travers les États-Unis. La société intervient à différentes étapes d'investissement, notamment le financement mezzanine, les entreprises matures et en phase avancée, le capital-risque tardif, les entreprises en croissance émergente, les rachats (buyouts), les recapitalisations et le financement de capital de croissance. L'entreprise s'abstient explicitement d'investir dans les startups, les entités cotées en bourse, les développements immobiliers, les opportunités de financement de projet, les entreprises d'exploration pétrolière et gazière, les entreprises en difficulté, les situations de redressement ou les entreprises confrontées à des départs importants de la direction. Au sein du segment du bas marché intermédiaire, Capital Southwest fournit des capitaux pour des initiatives de croissance, des acquisitions complémentaires (bolt-on) ou de nouvelles plateformes, des refinancements, des recapitalisations de dividendes, ainsi que des rachats par les dirigeants ou par des sponsors. Ses structures d'investissement sont diversifiées, englobant la dette Unitranche, la dette subordonnée, la dette senior, la dette de premier et second rang, ainsi que les actions privilégiées et ordinaires. La société participe également à des co-investissements en actions parallèlement à son financement par emprunt, prenant des participations non majoritaires allant jusqu'à 20 % de la valeur totale de la transaction. Les critères d'investissement pour les entreprises cibles incluent des revenus supérieurs à 10 millions de dollars, une rentabilité constante et un taux de croissance annuel historique d'au moins 15 %. Pour les opportunités du bas marché intermédiaire, la société recherche généralement des entreprises avec un EBITDA inférieur à 15 millions de dollars, tout en examinant de manière opportuniste des projets du haut marché intermédiaire, généralement définis comme des entreprises avec un EBITDA supérieur à 50 millions de dollars. Capital Southwest concentre stratégiquement ses investissements dans plusieurs secteurs clés : fabrication et services industriels, distribution à valeur ajoutée, produits et services de santé, services aux entreprises, produits chimiques spécialisés, alimentation et boissons, services technologiques et modèles SaaS. Plus précisément, la société recherche des opportunités dans : les services et produits énergétiques (incluant l'amont, le milieu et l'aval, à l'exclusion de l'exploration et de la production directe) ; les technologies industrielles (automatisation, contrôle de processus, équipements de manutention et d'emballage, filtration, solutions de mesure et de test, outils professionnels, capteurs et instrumentation) ; et les produits chimiques spécialisés (adhésifs, revêtements, agents d'étanchéité, catalyseurs, cosmétiques, chimie fine, arômes, parfums, lubrifiants de performance, polymères, plastiques, composites, équipements de distribution chimique, consommables professionnels, solutions pour CVC, plomberie et électricité, ainsi que des matériaux haute performance pour la protection incendie et les applications pétrolières). De plus, la société considère des opportunités exceptionnelles dans les produits de construction. Au-delà des investissements directs, Capital Southwest alloue des capitaux à des prêts syndiqués de premier et second rang dans le haut marché intermédiaire. Les critères pour ces prêts syndiqués incluent : Premier rang : entreprises avec un EBITDA de plus de 30 millions de dollars, un levier de clôture supérieur à 4x, une taille de détention d'investissement entre 5 et 7 millions de dollars et un rendement supérieur à 6,5 %. Second rang : entreprises avec un EBITDA dépassant 50 millions de dollars, un levier de clôture supérieur à 6x, une taille de détention d'investissement entre 5 et 7 millions de dollars et un rendement supérieur à 9 %. La taille des investissements de la société varie généralement de 5 à 25 millions de dollars pour les titres en général. Plus précisément, les investissements en actions peuvent varier de 5 à 50 millions de dollars, tandis que les investissements en dette se situent généralement entre 5 et 20 millions de dollars. Les transactions de co-investissement peuvent atteindre 40 millions de dollars. Bien que ses co-investissements en actions soient exclusivement non majoritaires, la société conserve une flexibilité pour prendre des positions majoritaires ou minoritaires dans son portefeuille. Capital Southwest a la capacité de détenir des investissements sur de longues périodes et peut également utiliser des bons de souscription (warrants) comme mécanisme d'investissement. La société accorde la priorité à l'obtention d'une représentation au conseil d'administration dans ses sociétés de portefeuille. Capital Southwest Corporation a été établie le 19 avril 1961 et son siège social est situé à Dallas, Texas.