WEBs SPY Defined Volatility 

DVSP suit un indice qui suit la performance du SPDR S&P 500 ETF (SPY) tout en cherchant à maintenir un taux de volatilité annuelle défini de 20 %. Chaque jour de négociation, l'indice mesure la volatilité à 21 jours du SPY et ajuste son exposition à l'ETF sous-jacent en conséquence. Si la volatilité à court terme mesurée est inférieure au taux de volatilité défini, l'indice augmente l'exposition à l'ETF sous-jacent à l'aide de total return swaps, augmentant ainsi la volatilité. À l'inverse, si la volatilité à court terme dépasse le taux de volatilité défini, l'indice diminue l'exposition à l'ETF sous-jacent et utilise des positions de trésorerie pour réduire la volatilité. L'exposition à l'ETF sous-jacent varie dynamiquement entre 0 et 200 %. L'ETF sous-jacent, SPY, cherche à suivre l'indice S&P 500, qui comprend 500 grandes entreprises américaines de divers secteurs sélectionnées par un comité.