JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay 

HELO cherche à réaliser une appréciation du capital en investissant dans des actions américaines à grande capitalisation tout en cherchant à fournir une couverture continue du marché à l'aide d'un collar de spread de vente. Le fonds tente de refléter les poids sectoriels du S&P 500, bien que le conseiller du fonds ait un certain pouvoir discrétionnaire sur le processus de sélection et puisse modifier les poids individuels. HELO fournit une exposition échelonnée aux options en achetant des options de vente sur des ETF qui offrent une exposition à l'indice S&P 500. Les positions sont échelonnées sur plusieurs périodes de trois mois espacées d'un mois. Les positions expireront à différentes dates de sorte qu'à chaque période, une partie du portefeuille d'options se réinitialise. Les puts longs sont initiés à un prix d'exercice plus élevé et le fonds vend également des puts à un prix d'exercice plus bas, ce qui entraîne un spread d'options de vente. Les spreads de vente sont partiellement financés par l'écriture d'options d'achat, ce qui limite effectivement la participation à la hausse du fonds. Notez que la stratégie ne sera pas la plus rentable sur les marchés en hausse et peut ne pas offrir de protection lorsque le marché est légèrement en baisse.