Invesco EUR IG Corporate Bond ESG Climate Transition UCITS - Dist 

Cet ETF Invesco, qui distribue des revenus aux investisseurs sur une base trimestrielle, s'efforce de reproduire le rendement global de l'indice Bloomberg MSCI Euro Liquid Corporate Climate Transition ESG Bond Index (CTB), désigné comme l'« Indice de Référence », après déduction de ses frais opérationnels. L'Indice de Référence est conçu pour refléter la performance d'obligations d'entreprises de qualité investissement (investment-grade), à taux fixe et libellées en euros. Il intègre des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et incorpore une trajectoire de décarbonation claire, conformément aux normes d'un Climate Transition Benchmark (CTB). Pour être inclus, chaque obligation doit avoir une valeur nominale en circulation minimale de 500 millions d'EUR. Le fournisseur de l'indice applique des critères d'exclusion rigoureux pour filtrer les titres. Les obligations sont exclues si elles : 1. Possèdent une notation MSCI ESG inférieure à BB. 2. Sont émises par des entités impliquées dans des controverses ESG hautement significatives (y compris des violations du Pacte mondial des Nations Unies) ou des litiges environnementaux graves au cours des trois dernières années. 3. Proviennent d'émetteurs qui n'ont pas été examinés de manière exhaustive par MSCI ESG Research. 4. Sont liées à une liste spécifique d'activités commerciales controversées, telles que définies par la méthodologie Bloomberg MSCI SRI. Celles-ci incluent, sans s'y limiter, l'alcool, le divertissement pour adultes, divers types d'armes (controversées et conventionnelles), les jeux d'argent, les combustibles fossiles, les OGM, les armes à feu, l'énergie nucléaire, les sables bitumineux, le charbon thermique (charbon dur et lignite), le tabac, ainsi que le pétrole et le gaz non conventionnels. 5. Proviennent d'émetteurs de marchés émergents. Après ces exclusions, l'Indice de Référence met en œuvre une stratégie d'optimisation pour rééquilibrer les poids des titres éligibles restants. Ce processus vise à minimiser les écarts de pondération des constituants individuels, des secteurs et des industries par rapport au Bloomberg Euro Corporate Index plus large (appelé « Indice Parent »). Simultanément, cette optimisation garantit le respect des exigences minimales des Climate Transition Benchmarks de l'UE et offre un score MSCI ESG amélioré par rapport à l'Indice Parent. Ces efforts de rééquilibrage sont également soumis à des règles de diversification spécifiques, détaillées dans la méthodologie de l'Indice de Référence. Géré de manière passive, les gestionnaires de portefeuille du fonds utilisent des outils et des techniques de modélisation sophistiqués pour construire un portefeuille. Au lieu d'acquérir chaque titre de l'indice (réplication complète), ils emploient une méthode d'« échantillonnage », achetant un sous-ensemble représentatif des constituants de l'indice qui reflète ses caractéristiques globales. Cette approche cherche à suivre la performance de l'indice aussi précisément que possible tout en réduisant considérablement les coûts opérationnels typiquement associés à la réplication complète. Par conséquent, un investissement dans ce fonds représente l'achat de parts dans un fonds indiciel géré passivement, et non la propriété directe des obligations sous-jacentes elles-mêmes.