Reckoner Yield Enhanced AAA CLO 

Le fonds RAAA emploie une stratégie de levier, utilisant des accords de rachat inversés (reverse repurchase agreements) pour obtenir jusqu'à 50 % d'exposition supplémentaire aux Collateralized Loan Obligations (CLO) libellées en dollars américains. Ses principaux objectifs sont la génération de revenus et la préservation du capital, qu'il poursuit en concentrant ses investissements sur des tranches de CLO notées AAA. Ces tranches représentent les segments les plus seniors et de la plus haute qualité au sein d'une structure de CLO, soutenus par des pools diversifiés de prêts sous-jacents, incluant souvent des prêts à effet de levier. Tous les CLO éligibles doivent porter une notation AAA ou être jugés d'une qualité de crédit équivalente par le conseiller en investissement. Toutefois, le fonds dispose de la flexibilité d'allouer un maximum de 20 % de ses actifs à des CLO notés AA ou A. Le processus de sélection des investissements suit une méthodologie rigoureuse de type bottom-up, évaluant des facteurs tels que l'expertise du gestionnaire de CLO, les spécificités de la structure de l'opération, la qualité du collatéral sous-jacent, les flux de trésorerie projetés et la fréquence de négociation sur le marché. Un accent particulier est mis sur l'identification de transactions plus importantes et plus liquides. Le portefeuille peut également intégrer des Exchange Traded Funds (ETF) qui s'alignent sur des objectifs d'investissement similaires. La majorité des positions du fonds présentent des taux d'intérêt flottants et sont acquises tant lors de l'émission initiale (marché primaire) que sur le marché existant (marché secondaire). Les ajustements d'allocation sont effectués de manière dynamique en réponse aux tendances dominantes du marché. Bien que classé comme non diversifié, le fonds atténue le risque de concentration en plafonnant les investissements dans tout CLO ou gestionnaire de CLO individuel à 20 % de ses actifs. Cette approche soutient ses doubles objectifs de génération de revenus et de maintien d'une haute qualité de crédit.