Simplify Bond Bull 

RFIX est un outil tactique conçu pour fournir une exposition similaire à celle de détenir une position d'option d'achat à long terme sur des obligations du Trésor américain. L'objectif est de compenser l'impact de la baisse des taux d'intérêt à long terme tout en capitalisant sur des périodes de stress sur le marché ou de volatilité accrue. Le fonds alloue de 5 % à 30 % de son portefeuille à des dérivés, y compris des swaptions, des options sur taux d'intérêt et des contrats à terme sur le Trésor basés sur des contrats de taux d'intérêt OTC. La sélection des dérivés se concentre sur la maximisation de la convexité et la minimisation du coût de possession. Le gestionnaire de fonds réinitialisera l'exposition aux dérivés après des périodes prolongées ou des mouvements de taux extrêmes. Pour sécuriser ces positions, il détient des titres du Trésor américain, des fonds du marché monétaire, des ETF à revenu fixe et de la dette d'entreprise de qualité investissement en tant que garantie. Le fonds limite l'exposition aux contreparties OTC à 25 %. Enfin, les investissements comprennent également des obligations du Trésor américain, des TIPS et des ETF avec une exposition similaire pour fournir un revenu potentiel.