Rockwood Strategic 

Rockwood Strategic se spécialise dans les investissements PIPE, pré-IPO, de croissance et d'acquisition, ainsi que dans le capital de redressement. Le fonds investit dans les services financiers, les médias, les technologies de l'information et de la communication, l'information numérique et la technologie, la santé et les sciences de la vie. Il privilégie les investissements dans des sociétés basées au Royaume-Uni et en Europe, et peut également co-investir hors Europe avec des sociétés de capital-risque locales. Le fonds cherche également à réaliser des investissements de suivi. Il investit dans des sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 250 millions de livres sterling (316,50 millions de dollars) et cherche à acquérir des participations comprises entre 5 % et 25 % en numéraire ou en actions. L'horizon d'investissement visé est de trois à cinq ans. Le fonds investit aussi bien dans de petites sociétés cotées que dans des sociétés privées. Il investit dans des sociétés publiques cotées sur le FTSE All-share et l'AIM All-Share Index ; des actions s'échangeant à plus de 50 % en dessous de leur plus haut cours sur 3 ans ; un EV ou EBITDA inférieur à 7 fois, un gearing supérieur à 75 %, un ROCE supérieur à 10 %, et un rendement du FCF supérieur à 10 %. Le fonds investit dans des sociétés privées via des opportunités P2P, des instruments de fonds propres et apparentés, des actions privilégiées, des positions de quasi-fonds propres privilégiées, y compris des instruments de dette convertibles et non convertibles, et des instruments mezzanine privilégiés. Il constitue son portefeuille dans des scénarios où - hors trésorerie - le portefeuille s'échange sur un EV ou EBITDA moyen pondéré supérieur à 5 fois, et génère une croissance supérieure à 10 % en 2017 selon les prévisions des courtiers. Le fonds vise un TRI net de 15 % à long terme.