Cambria Tax Aware 

Cambria Tax Aware a utilisé la conversion de l'article 351 du code de l'IRS pour amorcer initialement l'ETF, permettant aux investisseurs de diversifier leur exposition sans subir de gain en capital. Cambria Tax Aware est un ETF à gestion active qui investit dans des actions américaines ayant une capitalisation boursière supérieure à 5 milliards de dollars. Le fonds cible des actions de valeur présentant des distributions de dividendes faibles ou nulles, dans le but d'améliorer les rendements après impôts. À l'aide d'un modèle quantitatif, Cambria évalue les actions en utilisant des mesures de valeur traditionnelles, telles que le ratio cours/chiffre d'affaires, le ratio cours/bénéfice et les multiples d'entreprise. Le fonds évite les actions à dividendes élevés pour optimiser les rendements après impôts, ce qui profite aux investisseurs situés dans des tranches d'imposition supérieures. Les actions éligibles doivent satisfaire à certains critères de capitalisation boursière, de concentration sectorielle et de liquidité, en commençant par les 1 000 plus grandes actions américaines. Cambria constitue un portefeuille de 50 à 500 actions présentant le meilleur mélange de faible rendement de dividende et de mesures de valeur, avec des positions pondérées de manière égale mais adaptables aux changements du marché. Les actions peuvent être vendues si elles sont jugées surévaluées ou si des opportunités supérieures se présentent, des ajustements de portefeuille étant prévus annuellement.