Vanguard FTSE Social Index Fund Institutional Shares 

Ce fonds vise à répliquer la performance de l'indice FTSE US Choice. Cet indice de référence est pondéré par la capitalisation boursière et englobe des entreprises américaines de grande et moyenne capitalisation. Un principe fondamental du fonds est son filtrage rigoureux basé sur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Plus précisément, il se désinvestit des entreprises opérant dans des secteurs tels que le divertissement pour adultes, l'alcool, le tabac, le cannabis et les jeux d'argent. Il exclut également les entreprises associées au développement ou à la fabrication de divers armements, notamment les armes chimiques et biologiques, les munitions à fragmentation, les mines antipersonnel, les armes nucléaires, les armes militaires conventionnelles et les armes à feu civiles. De plus, l'indice exclut les entreprises impliquées dans l'énergie nucléaire, ainsi que la production ou l'extraction de charbon, de pétrole ou de gaz. Au-delà de ces exclusions sectorielles, il filtre également les entreprises qui ne respectent pas certaines normes relatives aux pratiques de travail, aux droits de l'homme, à la protection de l'environnement et à la lutte contre la corruption. Les entreprises qui ne satisfont pas à des critères de diversité définis sont également exclues. Le fonds utilise une stratégie de gestion passive, visant une réplication complète de son indice de référence. Il est important de noter que l'administrateur de l'indice, FTSE, utilise des méthodologies spécifiques pour mettre en œuvre ces exclusions. Cela implique d'évaluer le niveau d'implication d'une entreprise dans une activité particulière ou le seuil de revenus qu'elle en tire, ce qui peut varier selon les secteurs. Par exemple, les entreprises sont interdites si elles s'engagent dans la production, la distribution ou des rôles de soutien importants au sein des industries exclues (par exemple, la fabrication de boissons alcoolisées, la possession d'établissements de jeux d'argent, la production de composants d'armement ou l'extraction de combustibles fossiles, incluant des critères détaillés pour les activités pétrolières en amont, en milieu et en aval). De même, les exclusions pour non-conformité (travail, droits de l'homme, environnement, lutte contre la corruption) sont basées sur l'évaluation interne de FTSE. Concernant la diversité, les entreprises sont exclues si elles ne respectent pas au moins deux de ces trois critères : présence d'au moins une femme au conseil d'administration, politiques de diversité établies et systèmes de gestion de la diversité fonctionnels. L'analyse interne de FTSE prend en compte des facteurs tels que la génération de revenus provenant d'un secteur, l'étendue de l'implication de l'entreprise et la gravité de toute controverse. Pour au moins 75 % de ses actifs totaux, le fonds opère sous des contraintes d'investissement spécifiques : il ne peut acquérir plus de 10 % des actions avec droit de vote d'une seule entreprise, et pas plus de 5 % de ses actifs totaux ne peuvent être alloués aux titres d'un seul émetteur. Ces restrictions ne sont levées que si nécessaire pour suivre avec précision la composition de l'indice cible ou lors d'investissements dans des obligations du gouvernement ou d'agences américaines.