Arin Tactical Tail Risk 

Arin Tactical Tail Risk שואף לספק חשיפה למניות בעלות שווי שוק גבוה (large-cap) בארה"ב תוך שאיפה למזער ירידות חדות בשוק (drawdowns). לצורך כך, הקרן מיישמת אסטרטגיית השקעה בעלת ארבעה עמודים: box spreads, מכירת אופציות put (short puts) ורכישת מרווחי call (long call spreads), חשיפה אופורטוניסטית למניות, ורכישת אופציות put מגן (protective puts). ה-box spreads נועדו להניב ריבית המבוססת על בטוחות בסיכון מינימלי. מרווחי האופציות נועדו לייצר תשואה חיובית או הכנסה במהלך שוק שורי או שוק דשדש, עם סיכון ירידה מוגבל. פוזיציות במניות מתחילות להיווצר כאשר מדד ה-S&P 500 יורד ב-15%. החשיפה למניות עולה בכל פעם שהמדד יורד ב-5% נוספים, עד להקצאת מקסימלית של 50% למניות בתיק. במהותו, החשיפה למניות היא גישת buy the dip שיטתית. ה-protective puts מספקים גידור קבוע לסיכוני זנב (tail-risk hedge) אך מהווים מעמסה (drag) על תשואות התיק. בסך הכל, האסטרטגיה שואפת לספק גישה מאוזנת בין התקפה להגנה. בדרך כלל, החשיפה למניות תנוע בין 100% ל-40% מתיק ההשקעות.