U.S. Micro Cap Portfolio Class Shares 

קרן U.S. Micro Cap Portfolio Class Shares נועדה להציע למשקיעים נתיב למגזר שוק ה-micro-capitalization האמריקאי. באמצעות גישת ניהול פעיל, הקרן משלבת באופן שיטתי מחקר קפדני, תכנון פורטפוליו אסטרטגי, פיקוח מתמשך ושיטות מסחר יעילות כדי להשיג את יעדי ההשקעה שלה. יועץ הקרן מסווג חברות micro-cap באמצעות הגדרה ספציפית בת שני חלקים: או ששווי השוק שלהן נמצא בתוך חמשת האחוזונים הנמוכים ביותר של יקום הבחירה הכולל, או שהן קטנות מהחברה ה-1,500 בגודלה בארצות הברית. הסף הגבוה מבין שני ספי שווי השוק הללו מוחל באופן עקבי. למרות שהפורטפוליו משתמש בדרך כלל במבנה משוקלל לפי שווי שוק, ליועץ ההשקעות נשמרת השיקול הדעת להעניק משקל יתר בניירות ערך מסוימים. דגש זה מושם על חברות המפגינות גודל כולל קטן יותר, הערכות שווי יחסיות אטרקטיביות (כלומר מחירים נמוכים יותר בהשוואה לשווי הפנימי) ורווחיות מעולה. הערכת שווי יחסית נמדדת בדרך כלל באמצעות מדדים כמו מכפיל הון עצמי (price-to-book value), בעוד שהערכות רווחיות בוחנות רווחים ביחס להון העצמי או לסך הנכסים. יתרה מכך, ליועץ יש חופש פעולה מלא לשנות את המשקל של ניירות ערך בודדים. התאמות אלו יכולות להיות מושפעות מגורמים שונים, כולל מומנטום מחיר המניה, היפוכי מחיר לטווח קצר ויחסי מאפייני השקעה ספציפיים, כגון היחס של שינויי נכסים לסך הנכסים.