Invesco S&P 500 UCITS GBP Hdg Acc 

קרן Invesco S&P 500 UCITS GBP Hdg Acc שואפת לעקוב אחר ביצועי התשואה הכוללת הנ чистоת של מדד S&P 500 GBP Daily Hedged Index, המכונה להלן "מדד הייחוס", לאחר ניכוי העמלות שלה. מדד ייחוס זה מציע חשיפה לתאגידים אמריקאיים מרכזיים, הכולל כ-500 מניות בעלות שווי שוק גבוה ומכסה כ-80% משווי השוק הכולל של המניות בארה"ב. כדי לצמצם את השפעת תנודות המטבע בין הדולר האמריקאי לפאונד הסטרלינג, מדד ה-GBP Hedged משלב גידור מטבע יומי בחישובו. הקרן שואפת להשיג את מטרתה על ידי החזקת תיק מניות מגוון, המייצר בדרך כלל את עיקר תשואותיה, אך אינו תואם באופן מושלם את הרכיבים הספציפיים של מדד הייחוס. בנוסף, הקרן משתמשת בחוזים על הפרשי תשואה (unfunded total return swaps). אלו הם הסכמים עם צד שלישי אחד או יותר מאושרים, המחייבים אותם להחליף עם הקרן כל הפרש ביצועים בין מדד הייחוס לבין סל המניות הבסיסי. שיטת שכפול סינתטית זו נועדה להשיג ביצועים קרובים ועקביים יותר ביחס למדד מאשר מה שניתן להשיג בדרך כלל באמצעות שכפול פיזי בלבד. בעוד שמטרתה העיקרית של הקרן היא לשכפל את מדד התשואה הכוללת הנ чистоת, החוזים איתם היא נכנסת מבוססים על מדד התשואה הכוללת הגולמית. מכיוון שעמלת ה-swap קשורה למדד גולמי זה, ביצועי ה-ETF צפויים לעלות על תשואת המדד הנ чистоת שאותו היא שואפת לעקוב. כדי לסייע בכיסוי חלק מהוצאות הקרן, המנהל עשוי לקבל תרומה שנתית של עד 0.075% מהסכום הנקוב של ה-swap מהצדדים המעורבים בחוזים. תרומה זו אינה משפיעה על ערך הנכסים הנ чистоת של הקרן ואינה מהווה עלות נוספת למשקיעים. ETF זה מנוהל באופן פסיבי. השקעה בקרן זו משמעותה רכישת יחידות בקרן עוקבת מדד המנוהלת באופן פסיבי, ולא בעלות ישירה על ניירות הערך הבסיסיים.