Invesco Dorsey Wright Industrials Momentum 

קרן Invesco Dorsey Wright Industrials Momentum ETF (להלן: הקרן) נועדה לעקוב אחר ביצועי מדד Dorsey Wright Industrials Technical Leaders (להלן: המדד). בדרך כלל, הקרן מקצה לפחות 90% מכלל נכסיה לניירות הערך המרכיבים מדד בסיס זה. המדד מנוסח כדי לזהות חברות במגזר התעשייה המפגינות עוצמה יחסית (relative strength) חזקה, המהווה אינדיקטור מרכזי לתנופה (momentum). המדד מורכב מ-30 ניירות ערך לפחות שנבחרו מתוך מדד ה-NASDAQ US Benchmark. בהקשר זה, עוצמה יחסית מודדת את ביצועי נייר הערך בתוך יקום שוק ספציפי לאורך פרק זמן נתון, תוך השוואתו לכל שאר ניירות הערך באותו יקום. הן הקרן והן מדד הייחוס שלה עוברים איזון מחדש (rebalancing) ורענון (reconstitution) על בסיס רבעוני. נכון ל-31 באוגוסט 2025, חברת Morningstar Inc. העניקה לקרן דירוג כולל של 4 כוכבים, מה שמציב אותה בין 46 קרנות שהוערכו. ביצועיה זכו גם ל-4 כוכבים בתקופה של שלוש שנים (מתוך 46 קרנות), 3 כוכבים בחמש שנים (מתוך 42 קרנות), ו-4 כוכבים בעשור (מתוך 33 קרנות). דירוגים אלו אינם מבוססים אך ורק על תשואות גולמיות; Morningstar משתמשת במדד תשואה מותאם סיכון מתוחכם. מתודולוגיה זו לוקחת בחשבון בקפידה שינויים בביצועי החודשיים של הקרן, תוך דגש רב יותר על צמצום תנודות כלפי מטה ומתן תגמול על רווחים עקביים. לצורך ניתוח השוואתי, קרנות נאמנות פתוחות וקרנות סל (ETFs) נחשבות לקבוצה אחידה. כדי להיות זכאי לדירוגים אלו, על קרן להיות בעלת היסטוריה תפעולית של שלוש שנים לפחות. דירוג הכוכבים הכולל נגזר ממוצע משוקלל של מדדי הביצוע הרלוונטיים ל-3, 5 ו-10 שנים, הכולל עמלות והוצאות אך אינו כולל דמי מכירה. Morningstar Inc. (©2025) מספקת מספר כתבי ויתור חשובים: מידע זה הוא קנייני ואין להעתיקו או להפיצו. למרות המאמצים המושקעים, לא ניתן להבטיח את דיוקו, שלמותו או עיתוי שלו. לא Morningstar ולא ספקי התוכן שלה נושאים באחריות לכל נזק או הפסד הנובעים מהשימוש בנתונים אלו. חשוב להבין כי ביצועי השקעה בעבר אינם מבטיחים תוצאות עתידיות. התפלגות דירוג הכוכבים היא כדלקמן: 10% העליונים של הקרנות משיגים חמישה כוכבים, 22.5% הבאים מקבלים ארבעה, ה-35% האמצעיים מקבלים שלושה, ה-22.5% הבאים מקבלים שניים, ו-10% התחתונים מקבלים כוכב אחד. דירוגים אלו כפופים להתאמות חודשיות. יתרה מכך, לו לא היו ויתורים על עמלות או החזר הוצאות, בעבר או בהווה, דירוג ה-Morningstar של הקרן היה נמוך יותר. לבסוף, הדירוגים עבור סוגי מניות שונים עשויים להשתנות עקב מאפייני ביצוע שונים.