Reckoner Yield Enhanced AAA CLO 

קרן Reckoner Yield Enhanced AAA CLO משתמשת באסטרטגיית מינוף, תוך שימוש בהסכמי רכש הפוך (reverse repurchase agreements) כדי להשיג חשיפה נוספת של עד 50% לחובות מובטחים בריבית משתנה (CLOs) הנקובים בדולר ארה"ב. מטרותיה העיקריות הן יצירת הכנסה ושמירה על ההון, אותן היא משיגה באמצעות ריכוז השקעות בטרנצ'ים (tranches) של CLO בדירוג AAA. טרנצ'ים אלו מייצגים את המקטעים הבכירים ובעלי האיכות הגבוהה ביותר בתוך מבנה ה-CLO, הנתמכים על ידי מאגרי הלוואות בסיסיים מגוונים, הכוללים לעיתים קרובות הלוואות ממונפות. כל ה-CLOs הזכאים חייבים לשאת דירוג AAA או להיקבע כבעלי איכות אשראי שווה על ידי היועץ להשקעות. עם זאת, לקרן גמישות להקצות עד 20% מנכסיה ל-CLOs בדירוג AA או A. תהליך בחירת ההשקעות פועל לפי מתודולוגיית bottom-up קפדנית, המעריכה גורמים כגון מומחיות מנהל ה-CLO, פרטי מבנה העסקה, איכות הביטחונות הבסיסיים, תזרימי מזומנים צפויים ותדירות המסחר בשוק. דגש מיוחד מושם על זיהוי עסקאות גדולות ונזילות יותר. תיק ההשקעות עשוי לכלול גם קרנות סל (ETFs) התואמות ליעדי השקעה דומים. רוב החזקות הקרן מתאפיינות בריבית משתנה ונרכשות הן מהנפקות ראשוניות (primary) והן ממקורות שוק קיימים (secondary). התאמות הקצאה מתבצעות באופן דינמי בתגובה למגמות השוק השוררות. למרות שהיא מסווגת כלא מגוונת, הקרן מפחיתה את סיכון הריכוז על ידי הגבלת ההשקעות בכל CLO בודד או מנהל CLO בודד ל-20% מנכסיה. גישה זו תומכת בשתי מטרותיה: יצירת הכנסה ושמירה על איכות אשראי גבוהה.