Schwab Mortgage-Backed Securities מציע חשיפה מייצגת לניירות ערך אמריקאיים המבוססים על משכנתאות (pass-through securities). המדד מורכב מניירות ערך מובטחים על ידי סוכנויות (agency mortgage-backed securities) בדירוג השקעה וריבית קבועה, המובטחים על ידי Ginnie Mae, Fannie Mae ו-Freddie Mac. בניית המדד מתחילה בקיבוץ ראשוני של ניירות ערך מובטחים במשכנתא הניתנים למסירה (TBA) לקבוצות מאגרים (pool aggregates) על בסיס תוכנית, קופון ושנת הנפקת (vintage). מאגרי קבוצות אלו חייבים להגיע למינימום של 1 מיליארד דולר בהלוואות עומדות ומשך פירעון ממוצע משוקלל של שנה לפחות כדי להיכלל במדד. מרכיבי המדד משוקללים לפי שווי שוק ומתעדכנים ביום העסקים האחרון של כל חודש.