Strategy 

זבל

זה הולך לקרוס, ככל שזה יקרה מהר יותר - טוב יותר לכולם.

זה עשוי להיות קרן הדיבידנדים הטובה ביותר שנוצרה אי פעם, נראה מה יקרה בעוד כמה שנים

איך זה עובד עכשיו?

אני שואל אותך??

בונוזי שקורס. אחד המוצרים הגרועים ביותר שאפשר לקנות.

זה לא טוב כמו שזה נשמע... קמעונאים רואים שיעור דיבידנדים גבוה ומאבדים את הראש... אל תבין אותי לא נכון, אני מחזיק גדול של מניות רגילות של Microstrategy, אבל המניה המועדפת הזו לא טובה כמו שאתה בודק כל נקודה בנפרד... ראשית - התשואה הנוכחית של הדיבידנד היא 11.5% אם אתה לא מחזיק אמריקאי, ינוכה לך מס ניכוי במקור של 30% או 15% תלוי במדינה שלך... התרחיש הטוב ביותר הוא 15% שנותן תשואה של 9.78%... אתה משקיע את הכסף שלך שם ומחיר המניה נוטה להישאר ב-100$ כך שלא יהיו רווחים או הפסדים (לפחות זו התוכנית) אז תקבל את הכסף שלך בחזרה בעוד כ-10 שנים בנוסף לעקרון... עכשיו מה יכול לקרות בעשר השנים האלה? אם יש ביקוש גבוה למניות, המחיר יתחיל לעלות אם סיילור לא ינפיק מניות חדשות מספיק מהר, בנקודה זו כדי לייצב את המחיר ב-100$ הם יפחיתו את הדיבידנדים... אותו דבר הפוך אם לא יהיה ביקוש הם יגדילו את הדיבידנדים לרמות גבוהות יותר עד שלא יוכלו לשלם את זה כי זה יעמיס על הכספים שלהם ויכול להכריח למכור את הביטקוין עצמו שזה לדעתי הדבר האחרון שסיילור יעשה. שנית - STRC הן מניות מועדפות והן האחרונות בתור לקבל כסף אם הכל משתבש.. ספקי החוב העיקריים ישולמו ראשונים, מניות בכירות לאחר מכן, מניות רגילות של האסטרטגיה עצמה מקבלות לפני STRC גם כן כך ש-STRC הן האחרונות בתור לכל מה שנשאר.... המחיר יכול לקרוס לאפס אם יש יותר מדי מוכרים בבת אחת. יש הרבה דברים אחרים מאחורי זה אם תקרא ותחקור מה זה עושה ומה זה אומר ולא רק לצפות באדם אחד שמראה וידאו ביוטיוב, כי מהמבט הראשון זה נשמע נהדר... 11.5% רווח בדיבידנדים זה כלום אם אתה מקבל מניות MSTR פשוטות אתה יכול לעשות את זה תוך שבועות בשוק עולה ואתה יכול לעשות מאות אחוזים תוך שנה אחת בלבד על STRC אתה מחזיק 10 שנים רק כדי לקבל את הסכום המושקע שלך בחזרה... אין ערובה שהדיבידנדים לא ייחתכו, או יפסיקו להיות משולמים, אין ערובות שתמיד תהיה נזילות למכור את המניות שלך, ואף אחד לא מבטיח לך לקנות אותן בחזרה. אז אתה פשוט נותן את הכסף שלך לסיילור כדי שהוא יוכל לקנות יותר ביטקוין בתמורה לאחוז קטן של תשואה בלי ערובות... למה לא להחזיק מניות אסטרטגיה רגילות ולהפוך לבעלים קטן של הביטקוינים האלה שמחזיקה Microstrategy? יש הרבה השקעות טובות שם שמשלמות את הרמה הזו של דיבידנדים עם סוג של ביטחון ונכסים בסיסיים... אני לא אומר שזה לא נחמד לקבל את הדיבידנדים האלה חודשי אבל הסיכון לתגמול גבוה בהרבה מאשר במקום אחר או פשוט על ידי החזקת מניות אסטרטגיה רגילות שבהן הסיכון לאבד את הכסף שלך קטן בהרבה אבל התגמול גבוה מאוד... בהצלחה.. אני לא מנסה להרחיק אותך מזה, זו ההחלטה שלך וההעדפה שלך, אבל רק אומר שאתה צריך להסתכל על זה יותר לעומק מה זה עושה ומה הסיכונים שזה מחזיק ולא רק אחרי צפייה באדם אחד ביוטיוב לקפוץ על זה.

כשכבר הזכרת את ניכוי המס של 15/30%, זה מראה שאתה לא באמת יודע על מה אתה מדבר. עדיף שלא תיתן עצות. תתעדכן קודם.

נקודה חשובה נוספת - STRC הוצעה בתחילה רק לקונים מוסדיים... עכשיו הם החליטו לשחרר למשקיעים פרטיים... ברגע שכל המוסדות יוצאים מ-STRC ומוכרים את המניות שלהם לפרטיים ו-Microstrategy יגיעו ליעד שלהם של 1 מיליון החזקות BTC כפי שהם מצהירים שזה היעד שלהם, בשלב הזה רוב מחזיקי STRC יהיו משקיעים פרטיים. מי עוצר את מועצת Microstrategy מלהוריד את תשואת הדיבידנד כדי להוריד את העלות שלהם? אף אחד, הם יכולים לעשות את זה בכל עת. הם יכולים פשוט לקבוע דיבידנד ב-2% וכל הפרטיים יקפצו החוצה וימכרו את מניות STRC ויגרמו לה לקרוס לאפס כי יהיו יותר מדי מוכרים ולא יהיו קונים, ואף אחד לא יהיה אחראי על זה כי רק אתם קיבלתם את ההחלטה להשקיע בזה בלי לחקור מספיק מה יכול לקרות בתרחישים שונים... בהצלחה חברים!!!!

זו אסטרטגיה מאוד טובה עבור מיקרוסטרטג'י לגייס מזומן זול כדי לקנות BTC, אבל זו החלטה מאוד רעה למשקיעים כי זה יכול להיות פשוט כמו תוכנית פירמידה שבה מניות חדשות שהונפקו יכולות להמשיך לשלם דיבידנדים במשך שנים, אבל בשלב מסוים זה יסתיים כאשר לקמעונאים לא יהיה יותר כסף להשקיע. :)

אין רווחים אמיתיים לתמוך בתשלומים, אין אמצעים אחרים להשיג הכנסה לתמוך בתשלומים אלא על ידי מכירת עוד מניות כדי לשלם לבעלי STRC הקיימים לחודש זה.... אתה נותן לי 100$, אני אשלם לך תשואה של 15% בשנה אבל אין ערבויות שלא אוריד את זה בשלב מסוים ברגע שנתת לי את הכסף הזה אין ערובה שלא אפסיק לשלם לחלוטין ואין ערובה שאקנה את זה ממך בכל זמן נתון ואין ערובה שמישהו אחר ירצה לקנות את זה ממך :))) זה רק סיילור כל כך חכם ליצור כסף בלתי מוגבל ללא אחריות :) למה החובות הקודמים שהם נחשבו ככלי נהדר לא קיימים יותר? כי אלה חובות ונושאים אחריות ולכן הם יצטרכו להיפרע בשלב מסוים אבל לא STRC :))) תהיה בטוח :)

ברוך הבא לשוק המניות, אני אומר שזה אחד הקרנות הגדולות ביותר אי פעם כי התשואה שלך לעומת התנודתיות היא מאוד מינימלית, כל משקיע חכם יודע לא לשים את כל הביצים בסל אחד, אבל אף קרן, בין אם זה כיסוי קריאות מ-JP Morgan או מ-Neos, לא מבטיחה שהם יוכלו להמשיך לשלם דיבידנדים, הכל מגיע עם סיכון, אפילו אג"ח מגיעות עם סיכון, אבל כל הנקודות שלך תקפות.

כן, אבל על ידי קניית מניות רגילות אתה נכנס לחוזה ומחזיק סוג של נכסים, חשבונות, הערות וכו'. עם STRC אתה לא מחזיק כלום, אתה פשוט מלווה כסף לסיילור בתמורה להבטחת תשואה וזה הכל... כמו שאמרתי, אני משקיע בשוק המניות כבר יותר מ-18 שנה, התיק שלי הרבה מעל 7 ספרות וראיתי הרבה תרחישים במסע שלי במשך 17-18 שנה, אבל ה-STRC הזה מצחיק אותי הכי הרבה ממה שראיתי :)

זה בדיוק כמו לקנות כל מניה אחרת, אתה קונה אותה בשוק, אם היא יורדת או עולה תלוי בהרבה גורמים אחרים, המנפיק לא מחויב להבטיח שתקבל תשואה על ההשקעה, זה הסיכון שאתה לוקח כשאתה קונה משהו, אני חושב שהסיבה שאנשים מתקשים להבין ולהתמודד עם זה היא כי זה נשאר בעיקר בערך הנקוב, אם זה היה נסחר כמו כל מניה אחרת והיה מתנדנד במחיר, אנשים היו יותר מוכנים לסמוך על הסיכון שהם יכולים לראות, למה לקנות קריפטו אז, לרובם אין שימוש כמו מניה של אפל או וולמארט, הכל מגיע עם סיכון, אין דבר כזה ארוחת חינם, להיות מושקע בשוק המניות המלא לא אומר שאחד מאיתנו מושקע בנכס בטוח יותר מהאדם השני, הכל מסתכם בגיוון, אני מדמיין שהקרן הראשונה של אופציות מכוסות שמשלמת משהו מעל הריבית הלאומית גם נראתה כטובה מדי מכדי להיות אמיתית אבל דברים משתנים וממשיכים להשתנות, אף אחד לא יכול לחזות את השוק כולל אם ביטקוין שעליו הקרן הזו מסתמכת, יעלה מעל 200k שזה אם ההיסטוריה הוכיחה, סביר מאוד, מתי זה סיפור אחר לגמרי, אבל אני רואה מאיפה הספקנות מגיעה, אני מוכן לראות את זה כמו שזה, מניה נוספת בשוק שמשלמת דיבידנדים טובים שיכולה לרדת או להישאר יציבה, אף אחד לא יודע אבל אנחנו משקיעים בכל מקרה כי זה מה שמשקיעים עושים, עלי לחשוב שזה אחד הקרנות הגדולות ביותר שנוצרו אי פעם, אני עדיין חושב שזה פשוט כי זה עושה משהו שלא נעשה קודם וזה כנראה מאיפה כל הספקנות מגיעה, אם זה לא נעשה קודם הדבר היחיד שאתה יכול לעשות הוא להסתכל על כל דבר דומה ואיך הם הסתיימו, עם זאת רוב ההשוואות האלה לא היו מבוטחות יתר על המידה ומגובות בביטקוין, השורה התחתונה היא, אם אתה מאמין בביטקוין, תאמין ב-STRC, אם לא תישאר עם מה שיש לך אמונה בו, כאן מסתיים הטד טוק שלי.

זה לא קשור למה שאתה מאמין בו. כל אחד מאמין במשהו, יש אנשים שמאמינים באלים, עצים, פרות או יצורים אחרים. העניין הוא ש-STRC נוצר כדי לקבל מימון זול, אין חוזה מחייב או אחריות. אתה, כבעל מניות STRC, אפילו אין לך כוח הצבעה לשנות את הדירקטוריון אם אתה לא אוהב איך הדברים מתנהלים. כל מניה או מכשיר השקעה אחר נושאים סוג של גיבוי. לפי הדוגמאות שלך של אופציות וכו', לחברה יש נכסים בהתאם לאופציות שהם מבצעים, זה יכול להיות החזקת מזומנים או נכסים בסיסיים, אבל לכולם יש משהו כך שאתה לא קונה אוויר דק ויש לך גיבוי כלשהו. כמו שאני אומר, אני לא מנסה להוריד אותך מההחלטה הזו, אני רק רוצה להזהיר אותך כדי שתהיה מודע שזה לא טוב כמו שזה נראה במבט ראשון. כל אדם מקבל החלטה בעצמו, אני רק רוצה לשתף מה שאולי הוחמץ על ידי מישהו, זה יכול להמשיך לשלם לנצח ושום דבר לא ישתבש עם זה, אבל יחס התגמול לסיכון משחק תפקיד גדול במסע ההשקעה שבו אנשים שוכחים לקחת בחשבון כי זה אחד הגורמים המרכזיים בבחירת למי לתת את הכסף שהרווחת בעמל רב.

מאזוטס, 18 שנות ניסיון בשוק היו צריכות ללמד אותך שתעודת המינויים תמיד מנצחת את הספקולציות בפורומים, והניתוח שלך סותר את המסמכים עצמם בכמה נקודות קריטיות. בתרחיש "קיצוץ הדיבידנד ב-2%", זה בלתי אפשרי מבחינה חוזית, לא עניין של אמון. תעודת המינויים מטילה שני גבולות קשים: (1) הקיצוץ החודשי לא יכול לעלות על 25 נקודות בסיס בתוספת כל ירידה ב-SOFR מהתקופה הקודמת, ו-(2) השיעור לעולם לא יכול לרדת מתחת ל-SOFR החודשי. מעבר מהיום מ-11.50% ל-2% ידרוש ש-SOFR ירד תחילה מתחת ל-2% (החלטה של הפד, לא של סיילור), ואז בערך 38 קיצוצים חודשיים רצופים בקצב המקסימלי המותר. על פני שלוש שנים, לפחות. ולא ניתן לבצע קיצוץ כלל אלא אם הדיבידנדים המצטברים שולמו במלואם. זה לא שיקול דעת, זו שפת חוזה מחייבת. במדרג הפירוק, STRC אינו "האחרון בתור". הסדר האמיתי הוא: חוב (~8.25 מיליארד דולר בהמרות) → STRF (מועדף בכיר) → STRC → STRK, STRE, STRD (מועדפים זוטרים) → מניות רגילות מסוג A ו-B. STRC יושב מעל ארבעה מעמדות מניות אחרות ומקבל ערך נקוב מלא בתוספת דיבידנדים מצטברים לפני שכל בעל מניות רגיל מקבל סנט. בעניין זכויות ההצבעה, ל-STRC יש זכויות הצבעה מוגבלות בנושאים שמשפיעים מהותית על המכשיר. זה לא תיאורטי: הצהרת הפרוקסי המקדימה לשנת 2026 מאשרת שלמחזיקי STRC יש הצבעה נפרדת על הצעה 5 (התיקון לתעודת המינויים של STRC שמשנה את קצב תשלום הדיבידנדים), בנוסף לאישור המניות הרגילות הנדרש. זו בדיוק הסיבה שהפורטל strategy.com/strc/vote קיים. מחזיקי STRC לא מצביעים בבחירות לדירקטורים או בנושאים כלליים של החברה, מניות מועדפות כמעט אף פעם לא עושות זאת, אבל ההגנה על שינויים בתנאים שלהם היא אמיתית ומופעלת כעת. בעניין המסגרת של "תרמית פירמידה", לפירמידות אין זכויות פוט חוזיות או נכסים בסיסיים. למחזיקי STRC יש זכות רכישה מחדש של שינוי מהותי בסכום הנקוב בתוספת דיבידנדים מצטברים, כתוב בתעודת המינויים. אחזקות הביטקוין של Strategy מספקות כיסוי כלכלי (לא בטוחה חוקית, אבל כיסוי כלכלי) שגדול בהרבה מהערימה המועדפת. אתה יכול לדון אם הכיסוי הזה מספיק, אתה לא יכול בכנות לקרוא לזה כלום. בעניין "מוסדות קודם, קמעונאות אחר כך", STRC היה הצעה דרך 19 בנקים להשקעות מאז 29 ביולי 2025. לא הייתה שלב של מוסדות בלבד שממנו המוסדות יכלו "לצאת". הנרטיב הזה מומצא. הסיכונים האמיתיים של STRC שווים דיון: MSTR מאבדת גישה לשוקי ההון אם הפרמיה שלה ל-NAV מתמוטטת, ירידה ממושכת בביטקוין שמכלה את הכיסוי המעשי על פני שנים, או גיוסי הון עתידיים שמדרגים את STRC מתחת לטרנשות בכירות חדשות. אלו חששות מהותיים שמושרשים במבנה האמיתי. הסיפור של "סיילור פשוט יחתוך את הדיבידנד ל-2% וזה יתמוטט לאפס" אינו ספקנות, זה תרחיש שהפרוספקטוס שולל ישירות בחוזה. קריאת 424B5 והצהרת הפרוקסי לפני שמשחקים את נביא הזעם הייתה חוסכת לך את התגובות.

כדאי ללמוד להשתמש או לשאול את ChatGPT כראוי לפני שמפרסמים מידע שנאסף ממנו. בכל מקרה, השקעה מוצלחת, אני לא כאן כדי להתווכח, רק להזהיר ויש כאלה שיכולים לקחת את זה ברצינות. 🤞

השתמשתי בבינה מלאכותית לאנגלית, כן. העובדות הן מהגשות ה-SEC של Strategy, 424B5 והפרוקסי של 2026. לא הפרכת אף אחת מהן. יותר קל לזרוק "ChatGPT" מאשר לפתוח את התשקיף. 🤡 בהצלחה...

29 ימים אחרי, עדיין אין תגובה, השקעה היא דבר רגשי, וברור שהרגשות שלו מעיבים על השיפוט שלו.

אני מקווה שאתה מחזיק חזק בתנודתיות הנמוכה הזו ובתשואה הטובה 🤞😉

מכרתי 90% מהפוזיציה ברגע שה-Strategy השתמשה במזומן כדי להחזיר חלק מהחוב שלה, וקניתי חזרה בטווח של 70-80$... כבר שוב ברווח 😏

מה הופך את זה לכל כך טוב?

לך ליוטיוב וחפש את אדם ליווינגסטון "STRC", הוא מסביר את זה יותר טוב ממה שאני אי פעם יכולתי.

חחח

זה פונזי וזה יקרוס.