Vanguard FTSE Social Index Fund Institutional Shares 

קרן זו שואפת לשחזר את ביצועי מדד FTSE US Choice Index. מדד זה הוא מדד שוק המבוסס על שווי שוק (market-capitalization-weighted), הכולל חברות אמריקאיות גדולות ובינוניות. עקרון ליבה של הקרן הוא סינון קפדני המבוסס על קריטריונים סביבתיים, חברתיים וממשל תאגידי (ESG). באופן ספציפי, הקרן מוציאה מעד hers עסקים הפועלים במגזרים כגון בידור למבוגרים, אלכוהול, טבק, קנאביס והימורים. היא גם מחריגה חברות הקשורות לפיתוח או ייצור של נשק שונה, כולל נשק כימי וביולוגי, תחמושת נשירה, מוקשים נגד אנשים, נשק גרעיני, נשק צבאי קונבנציונלי וכלי ירייה אזרחיים. בנוסף, המדד מחריג חברות העוסקות בכוח גרעיני, וכן בייצור או הפקה של פחם, נפט או גז. מעבר להחרגות תעשייתיות אלו, הקרן מסננת גם חברות שאינן עומדות בסטנדרטים ספציפיים הקשורים לשיטות עבודה, זכויות אדם, הגנה על הסביבה ומאבק בשחיתות. עסקים שאינם עומדים במדדי גיוון (diversity) מוגדרים מוחרגים גם הם. הקרן משתמשת באסטרטגיית ניהול פסיבית, במטרה לשחזר באופן מלא את מדד הייחוס שלה. חשוב לציין כי מנהל המדד, FTSE, משתמש במתודולוגיות ספציפיות ליישום החרגות אלו. הדבר כולל הערכה של רמת המעורבות של חברה בפעילות מסוימת או סף ההכנסות שהיא מפיקה מפעילויות אלו, שעשוי להשתנות בין מגזרים שונים. לדוגמה, חברות נאסרות אם הן עוסקות בייצור, הפצה או תפקידי תמיכה משמעותיים בתעשיות המוחרגות (למשל, ייצור משקאות אלכוהוליים, בעלות על בתי הימורים, ייצור רכיבי נשק או הפקת דלקים מאובנים, כולל קריטריונים מפורטים לפעילויות נפט בתחומי ה-upstream, midstream ו-downstream). באופן דומה, החרגות בשל אי-עמידה (עבודה, זכויות אדם, סביבה, שחיתות) מבוססות על הערכה פנימית של FTSE. בנוגע לגיוון, חברות מוחרגות אם הן אינן עומדות בלפחות שניים משלושת הקריטריונים הבאים: נוכחות של אישה אחת לפחות בדירקטוריון, מדיניות גיוון מוגדרת, ומערכות ניהול גיוון פעילות. הניתוח הפנימי של FTSE לוקח בחשבון גורמים כמו יצירת הכנסה מתעשייה מסוימת, היקף מעורבות החברה וחומרת מחלוקות (controversies). עבור לפחות 75% מכלל נכסיה, הקרן פועלת תחת מגבלות השקעה ספציפיות: היא אינה יכולה לרכוש יותר מ-10% ממניות ההצבעה של כל חברה בודדת, וגם לא יותר מ-5% מכלל נכסיה יכולים להיות מוקצים לניירות ערך של מנפיק בודד. הגבלות אלו מבוטלות רק כאשר הדבר נחוץ כדי לעקוב במדויק אחר הרכב מדד היעד או בעת השקעה באחריות ממשלתית או סוכנויות של ארה"ב.