Invesco Consumer Discretionary S&P US Select Sector UCITS 

קרן Invesco Consumer Discretionary S&P US Select Sector UCITS ETF Acc שואפת לשחזר את התשואה הכוללת נטו של מדד ה-S&P Select Sector Capped 20% Consumer Discretionary (מדד הייחוס), בניכוי הוצאות התפעול שלה. מדד ייחוס זה כולל חברות מתחום הצריכה הדיסקרציונית (Consumer Discretionary) מתוך מדד ה-S&P 500. מרכיבי המדד משוקללים על בסיס שווי שוק מתואם צף, עם משקל מקסימלי של 19% לנייר ערך בודד; כל עודף במשקל מופץ בין ניירות הערך הנותרים שאינם חסומים. כדי להשיג את מטרתה, הקרן משתמשת באסטרטגיית שכפול סינתטית. היא מחזיקה בפורטפוליו מגוון של מניות, אשר בדרך כלל תורמות את עיקר ביצועי הקרן, אם כי החזקות אלו בדרך כלל אינן זהות לאלו שבמדד הייחוס. בנוסף, הקרן עורכת הסכמי Swap לא ממומנים עם צדדים נגדיים מאושרים. חוזים אלו כוללים החלפה של ההפרש בין התשואות שנוצרו על ידי סל המניות של הקרן לבין ביצועי מדד הייחוס. גישה משולבת זו נועדה לספק התאמה מדויקת ועקבית יותר לביצועי מדד הייחוס מאשר מה שניתן להשיג בדרך כלל באמצעות שכפול פיזי בלבד. בעוד שמטרת ההשקעה של הקרן היא לעקוב אחר התשואה הכוללת הסטנדרטית של המדד, הסכמי ה-Swap הנלווים מתייחסים לגרסה משופרת של המדד המתחשבת במס (Withholding Tax). כתוצאה מכך, ביצועי ה-ETF, לפני עמלות, צפויים לעלות על התשואות של מדד התשואה הכוללת הרגיל. ETF זה מנוהל באופן פסיבי, כלומר הוא שואף לעקוב בקפידה אחר המדד שהוגדר לו. השקעה בקרן זו מייצגת רכישת יחידות במוצר עוקב מדד, ולא בעלות ישירה על הנכסים הבסיסיים המוחזקים על ידי הקרן.