Defiance Daily Target 2X Short MSTR 

SMST menggunakan perjanjian swap untuk melakukan taruhan bearish pada harga saham MicroStrategy Incorporated (NYSE: MSTR). MSTR awalnya dikenal karena perangkat lunak analitik perusahaan. Perusahaan kemudian beralih untuk menyertakan akuisisi dan kepemilikan Bitcoin (BTC) sebagai lini bisnis operasional lainnya. Dana ini mempertahankan eksposur leverage harian yang setara dengan -200% dari aset bersih dana melalui rebalancing harian. Sebagai produk geared, dana ini dimaksudkan sebagai alat taktis jangka pendek, bukan sebagai instrumen investasi jangka panjang. Akibatnya, imbal hasil mungkin menyimpang dari ekspektasi -2x jika disimpan lebih dari satu hari karena efek compounding. Strategi ini berisiko tinggi dan tidak menyertakan posisi defensif sebagai bagian dari proses keseluruhannya. Selain itu, dana ini berpotensi mengalami kerugian seiring waktu, bahkan jika kinerja MSTR menguat. Dana ini diharapkan untuk berinvestasi pada instrumen setara kas sebagai kolateral. Menyusul 29 Oktober 2024, dana ini menyesuaikan rasio leverage-nya dari 1,5x menjadi 2x.