Vanguard U.S. Multifactor 

Penasihat dana ini menggunakan kerangka kerja kuantitatif yang sistematis dan berbasis data untuk menganalisis saham biasa AS, membangun portofolio ekuitas yang dirancang khusus untuk menangkap eksposur terhadap berbagai faktor investasi. Proses ini dimulai dengan filter awal yang mengeliminasi sekuritas paling volatil dari alam semesta investasi. Selanjutnya, saham dipilih berdasarkan skor komposit dengan bobot yang sama yang berasal dari tiga faktor target: momentum, yang mengidentifikasi perusahaan yang menunjukkan kinerja harga baru-baru ini yang kuat; kualitas, yang berfokus pada bisnis dengan kesehatan fundamental yang kokoh; dan value, yang memilih saham yang diperdagangkan pada harga menarik relatif terhadap metrik keuangan dasarnya. Pendekatan ini menghasilkan portofolio yang sangat terdiversifikasi yang terdiri dari ratusan kepemilikan individu, mencakup berbagai kapitalisasi pasar—termasuk perusahaan berkapitalisasi besar, menengah, dan kecil—serta berbagai sektor ekonomi dan grup industri yang berbeda, sehingga meminimalkan risiko spesifik saham. Portofolio menjalani rebalancing berkala untuk memastikan keselarasan berkelanjutan dengan eksposur faktor yang dimaksudkan. Tujuan investasi utama adalah untuk mencapai pertumbuhan modal jangka panjang. Umumnya, minimal 80% dari aset dana akan dialokasikan ke sekuritas ekuitas yang diterbitkan oleh korporasi AS. Secara khusus, faktor Value ditentukan menggunakan metrik seperti book value-to-price, forward earnings-to-price, dan operating cash flows-to-price (untuk perusahaan non-keuangan). Momentum dinilai melalui total return selama periode T-12 hingga T-1 bulan dan periode T-7 hingga T-1 bulan, selain intercept dari regresi satu tahun dari return saham terhadap benchmark regionalnya. Untuk perusahaan keuangan, faktor Quality diukur dengan return on equity dan penerbitan saham, sedangkan untuk perusahaan non-keuangan, ini melibatkan return on equity, profitabilitas kotor, perubahan aset operasi bersih, dan leverage. Penyaringan volatilitas awal secara sistematis menghapus 20% nama paling volatil dalam setiap tingkatan kapitalisasi pasar dan menerapkannya secara merata di semua sektor.