Vanguard FTSE Social Index Fund Institutional Shares 

Dana ini bertujuan untuk mereplikasi kinerja FTSE US Choice Index. Benchmark ini adalah indeks dengan bobot kapitalisasi pasar, yang mencakup perusahaan Amerika Serikat berukuran besar dan menengah. Prinsip utama dari dana ini adalah penyaringan ketat berdasarkan kriteria lingkungan, sosial, dan tata kelola perusahaan (ESG). Secara khusus, dana ini melakukan divestasi dari bisnis yang beroperasi di sektor-sektor seperti hiburan dewasa, alkohol, tembakau, ganja, dan perjudian. Dana ini juga mengeluarkan perusahaan yang terkait dengan pengembangan atau pembuatan berbagai persenjataan, termasuk senjata kimia dan biologis, amunisi klaster, ranjau darat anti-personel, senjata nuklir, senjata militer konvensional, dan senjata api sipil. Selain itu, indeks ini mengecualikan perusahaan yang terlibat dalam tenaga nuklir, serta produksi atau ekstraksi batu bara, minyak, atau gas. Di luar pengecualian industri khusus ini, dana ini juga menyaring perusahaan yang gagal menjunjung standar tertentu terkait praktik tenaga kerja, hak asasi manusia, perlindungan lingkungan, dan anti-korupsi. Bisnis yang tidak memenuhi tolok ukur keberagaman yang ditetapkan juga dikecualikan. Dana ini menggunakan strategi manajemen pasif, yang bertujuan untuk replikasi penuh dari indeks benchmark-nya. Penting untuk dicatat bahwa administrator indeks, FTSE, menggunakan metodologi khusus untuk menerapkan pengecualian ini. Hal ini melibatkan penilaian tingkat keterlibatan perusahaan dalam aktivitas tertentu atau ambang batas pendapatan yang diperoleh dari aktivitas tersebut, yang dapat bervariasi di berbagai sektor. Sebagai contoh, perusahaan dilarang jika mereka terlibat dalam produksi, distribusi, atau peran pendukung yang signifikan dalam industri yang dikecualikan (misalnya, memproduksi minuman beralkohol, memiliki tempat perjudian, memproduksi komponen senjata, atau mengekstraksi bahan bakar fosil, termasuk kriteria terperinci untuk aktivitas minyak bumi upstream, midstream, dan downstream). Demikian pula, pengecualian ketidakpatuhan (tenaga kerja, hak asasi manusia, lingkungan, anti-korupsi) didasarkan pada penilaian internal FTSE. Untuk keberagaman, perusahaan dikecualikan jika gagal memenuhi setidaknya dua dari tiga kriteria ini: memiliki setidaknya satu perempuan di dewan direksi, kebijakan keberagaman yang mapan, dan sistem manajemen keberagaman yang fungsional. Analisis internal FTSE mempertimbangkan faktor-faktor seperti perolehan pendapatan dari suatu industri, sejauh mana keterlibatan perusahaan, dan tingkat keparahan kontroversi apa pun. Untuk setidaknya 75% dari total asetnya, dana ini beroperasi di bawah batasan investasi tertentu: tidak dapat mengakuisisi lebih dari 10% saham dengan hak suara dari satu perusahaan mana pun, dan tidak lebih dari 5% dari total asetnya yang dapat dialokasikan ke sekuritas dari satu penerbit tunggal. Pembatasan ini hanya dikesampingkan jika diperlukan untuk melacak komposisi indeks target secara akurat atau saat berinvestasi dalam kewajiban pemerintah atau lembaga AS.