Sirius XM (RDO.F) maggio 2025 Dividendo

I mercati CDS mostrano che la Cina ha più da perdere nella battaglia commerciale con gli Stati Uniti. Anche se siamo appena a metà strada (al momento della scrittura), aprile 2025 sembra destinato a unirsi a marzo 2020, settembre 2008 e ottobre 1987 nella galleria dei mesi più infami nella storia del mercato finanziario statunitense. In soli quattro giorni di negoziazione tra il 3 e l'8 aprile, l'S&P 500 è sceso di oltre il 12%, per poi risalire del 9,5% il 9 aprile - l'ottavo più grande guadagno percentuale giornaliero nella storia dell'indice. Le oscillazioni sono state altrettanto feroci nei mercati azionari di tutto il mondo, ma poco è stato scritto su alcuni dei movimenti davvero notevoli che si stanno verificando nei credit default swap (CDS). Come promemoria, il CDS è un derivato del credito che fornisce a un acquirente protezione finanziaria nel caso in cui un'entità di riferimento specifica non adempia ai propri obblighi di debito. Se un desk di reddito fisso investe 100 milioni di dollari in obbligazioni governative tedesche e acquista un contratto CDS dello stesso valore riferito al debito sovrano tedesco, se il governo tedesco dovesse inadempiere durante il periodo di cinque anni del contratto, il desk riceverà un pagamento di 100 milioni di dollari dalla controparte che ha venduto lo swap.