Wayfinder Dynamic U.S. Interest Rate 

CMBO è progettato per emulare il profilo di rischio caratteristico del mercato dei Treasury Bill statunitensi a breve termine, coprendo scadenze da 0 a 12 mesi. La strategia dell'ETF prevede l'utilizzo di opzioni quotate in borsa o opzioni FLEX per costruire box spread per l'esposizione al mercato. Un box spread è essenzialmente una coppia sintetica di posizioni long e short stabilite su un indice azionario sottostante. Il fondo investe sistematicamente in una collezione di questi box spread, ciascuno con diverse date di scadenza. Il valore finale ottenibile da un box spread alla sua scadenza è esattamente la differenza tra i prezzi di esercizio delle sue opzioni long e short costituenti. La determinazione della quantità e delle specifiche date di scadenza per questi box spread dipende da diversi fattori, tra cui la base totale degli asset del fondo, i rendimenti effettivi disponibili per i vari periodi di scadenza sul mercato e le proiezioni riguardanti i futuri trend dei tassi di interesse. Fondamentalmente, il fondo impiegherà capitale in un box spread solo se prevede un rendimento pre-imposte positivo.