WEBs SPY Defined Volatility 

DVSP segue un indice che monitora le performance dello SPDR S&P 500 ETF (SPY), cercando al contempo di mantenere un tasso di volatilità annuale definito del 20%. In ogni giorno di negoziazione, l'indice misura la volatilità a 21 giorni di SPY e adegua di conseguenza l'esposizione all'ETF sottostante. Se la volatilità a breve termine misurata è inferiore al tasso di volatilità definito, l'indice aumenta l'esposizione all'ETF sottostante utilizzando total return swap, aumentando così la volatilità. Al contrario, se la volatilità a breve termine supera il tasso di volatilità definito, l'indice riduce l'esposizione all'ETF sottostante e utilizza posizioni in contanti per ridurre la volatilità. L'esposizione all'ETF sottostante varia dinamicamente tra lo 0% e il 200%. L'ETF sottostante, SPY, mira a replicare l'indice S&P 500, che comprende 500 società statunitensi a grande capitalizzazione di vari settori selezionate da un comitato.