ProShares S&P 500 High Income 

ISPY mira a fornire rendimenti più elevati rispetto a una strategia di acquisto-scrittura mensile dell'S&P 500. Il fondo investe in derivati per replicare il rendimento della performance di un'esposizione lunga all'indice S&P 500 combinata con opzioni call giornaliere corte. L'esposizione lunga è costituita da titoli azionari rappresentati nell'indice S&P 500 o nei futures sull'indice. Il lato corto consiste in opzioni call dell'indice S&P 500 che sono out-of-the-money e hanno un giorno fino alla scadenza quando vengono vendute. La posizione dell'opzione call corta viene ripristinata alla fine di ogni giorno di trading. Il fondo non vende opzioni call giornaliere, ma ottiene invece esposizione al componente corto dell'indice attraverso contratti swap. Le distribuzioni mensili dovrebbero riflettere il componente di dividendo dell'indice più il reddito da premi delle opzioni. A causa dell'uso di swap, gli investitori devono notare che una parte significativa della distribuzione mensile sarà caratterizzata come ritorno di capitale e assumono il rischio di controparte.