ProShares Russell 2000 High Income 

ITWO combina posizioni long nell'indice Russell 2000 con posizioni short in opzioni call giornaliere. L'obiettivo è fornire distribuzioni mensili derivanti dai premi delle opzioni e dai dividendi, sebbene alcuni pagamenti possano essere classificati come restituzione di capitale. L'indice impiega una strategia buy-write (o covered call), generando reddito aggiuntivo dalla vendita di opzioni call pur mantenendo l'esposizione alle azioni small-cap statunitensi. A differenza delle strategie tradizionali con opzioni call, questo indice utilizza opzioni call out-of-the-money a breve scadenza, che vengono ribilanciate quotidianamente per catturare i movimenti di mercato a breve termine. Invece di scrivere direttamente le opzioni, il fondo ottiene la sua esposizione short attraverso contratti swap e futures, replicando i rendimenti della strategia covered call senza transazioni dirette su opzioni. Il portafoglio è costruito utilizzando un approccio matematico che ottimizza il tipo, la quantità e il mix di posizioni per produrre rendimenti in linea con l'indice.