Applied Finance IVS US SMID 

L'ETF IVSS è un fondo gestito attivamente che dedica principalmente circa l'80% dei suoi asset totali a titoli azionari di società statunitensi di piccole e medie dimensioni. Queste sono definite come imprese con una capitalizzazione di mercato inferiore a 15 miliardi di dollari al momento dell'acquisizione, le quali, secondo la strategia, offrono il potenziale per rendimenti superiori alla media. Il suo approccio di investimento è guidato da un framework analitico di Intrinsic Value Stewardship (IVS), che valuta sistematicamente i principali indicatori di salute aziendale quali metriche di redditività, panorama competitivo, traiettorie di crescita, costo del capitale e struttura del capitale. Il portafoglio comprende tipicamente un minimo di 150 titoli, distribuiti in diversi settori. Tuttavia, mantiene la flessibilità di stabilire posizioni concentrate, che possono potenzialmente superare il 5% in specifiche società o settori. Data la sua natura non diversificata, il fondo detiene generalmente una selezione di titoli più mirata rispetto ai suoi omologhi diversificati. Inoltre, il mandato del fondo consente l'investimento in una gamma di altri strumenti, tra cui obbligazioni convertibili, azioni privilegiate, diritti, warrant, real estate investment trusts (REITs) e American Depositary Receipts (ADRs).