Roundhill HALO 

LOHA punta su titoli Heavy Asset, Low Obsolescence (HALO), ritenuti resilienti alla disruption dell'IA grazie alla loro infrastruttura fisica tangibile e difficile da replicare e alle loro consolidate presenze operative. Il fondo segue un indice di società quotate negli Stati Uniti di qualsiasi capitalizzazione di mercato, spaziando in settori quali macchinari, ferrovie e infrastrutture energetiche. Le azioni devono superare il HALO Qualification Test, che valuta i settori e i ricavi derivanti dalla produzione di beni fisici, reti infrastrutturali, servizi fisici, commercio basato sul brand e leasing di asset tangibili. Le società vengono quindi valutate in base all'idoneità complessiva: immunità allo spostamento tramite IA, durabilità del vantaggio competitivo generazionale, ancoraggio al valore fisico e diluizione dei ricavi non fisici. Il fondo filtra poi le società con valutazioni estreme, scarsa generazione di cassa o leva finanziaria eccessiva, restringendo infine il portafoglio a 100 titoli a peso uguale. Il fondo può ricorrere al prestito di titoli. L'indice viene ricostituito e ribilanciato trimestralmente.