Invesco EUR IG Corporate Bond ESG Climate Transition UCITS - Dist 

Questo Invesco Exchange Traded Fund (ETF), che distribuisce il reddito agli investitori su base trimestrale, mira a replicare il rendimento complessivo del Bloomberg MSCI Euro Liquid Corporate Climate Transition ESG Bond Index (CTB), denominato 'Indice di Riferimento', al netto delle commissioni operative. L'Indice di Riferimento è costruito per riflettere la performance di obbligazioni societarie in euro, a tasso fisso e di grado investment grade. Integra fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) e incorpora una chiara traiettoria di decarbonizzazione, aderendo agli standard di un Climate Transition Benchmark (CTB). Per l'inclusione, ogni obbligazione deve avere un valore nominale in circolazione minimo di 500 milioni di EUR. Il fornitore dell'indice applica rigorosi criteri di esclusione per filtrare i titoli. Le obbligazioni vengono escluse se: 1. Possiedono un rating MSCI ESG inferiore a BB. 2. Sono emesse da entità coinvolte in controversie ESG altamente significative (inclusi i violazioni del Global Compact delle Nazioni Unite) o gravi dispute ambientali negli ultimi tre anni. 3. Provengono da emittenti non sottoposti a un esame completo da parte di MSCI ESG Research. 4. Sono legate a una specifica lista di attività commerciali controverse, come definito dalla metodologia Bloomberg MSCI SRI. Queste includono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, il coinvolgimento in alcol, intrattenimento per adulti, vari tipi di armi (controversie e convenzionali), gioco d'azzardo, combustibili fossili, OGM, armi da fuoco, energia nucleare, sabbie bituminose, carbone termico (carbone duro e lignite), tabacco e petrolio e gas non convenzionali. 5. Provengono da emittenti di mercati emergenti. In seguito a queste esclusioni, l'Indice di Riferimento implementa una strategia di ottimizzazione per ribilanciare i pesi dei titoli rimanenti idonei. Questo processo mira a minimizzare le deviazioni nei pesi dei singoli componenti, dei settori e delle industrie rispetto al più ampio Bloomberg Euro Corporate Index (denominato 'Indice Genitore'). Allo stesso tempo, questa ottimizzazione garantisce il rispetto dei requisiti minimi per i Climate Transition Benchmark dell'UE e fornisce un punteggio MSCI ESG migliorato rispetto all'Indice Genitore. Questi sforzi di ribilanciamento sono inoltre soggetti a specifiche regole di diversificazione, dettagliate nella metodologia dell'Indice di Riferimento. Gestito passivamente, i gestori del portafoglio del fondo utilizzano sofisticati strumenti e tecniche di modellazione per costruire il portafoglio. Invece di acquisire ogni titolo dell'indice (replicazione completa), utilizzano un metodo di 'campionamento', acquistando un sottoinsieme rappresentativo dei componenti dell'indice che rifletta le sue caratteristiche complessive. Questo approccio mira a seguire la performance dell'indice il più accuratamente possibile, riducendo significativamente i costi operativi tipicamente associati alla replicazione completa. Di conseguenza, un investimento in questo fondo rappresenta l'acquisto di quote in un fondo a gestione passiva che segue un indice, e non la proprietà diretta delle obbligazioni sottostanti stesse.