Essential 40 Stock 

ESNファンドは、米国の主要なブルーチップ企業で構成される特定の指数に連動するように設計された上場投資信託（ETF）です。本ファンドは、主にこの基礎となる指数を構成する全40銘柄を保有していますが、特定の事前定義された状況下では、保有資産を変更できる柔軟性を維持しています。指数に含まれる企業を選定するのは専用の委員会です。この選定プロセスでは定性的な手法が採用されており、テクノロジー、消費財、エネルギー、ヘルスケアなどの様々な重要セクターにおいて、経済的に極めて重要かつ安定した企業を特定することに重点を置いています。委員会の目標は、国の経済にとって不可欠とされる企業を選択することで、多様な代表性を確保することです。年次のリバランスにおいて、ESNは各構成銘柄に等しいウェイトを割り当て、すべての構成要素に対して均一なエクスポージャーを確保します。ただし、ファンドは年間を通じてこれらのウェイトを調整する能力を保持しており、指数の構成との整合性を最適化するために、ポジションを戦略的にオーバーウェイトまたはアンダーウェイトすることが可能です。さらに、ESNは総資産の最大20パーセントをS&P 500先物およびオプションに関わる戦略に配分する裁量権を有しています。なお、ESNは最近、投資信託からETFへと構造を移行し、運用資産残高7,000万ドルで運用を開始しました。