Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS 

Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS ETF Distは、手数料を差し引いた後のFTSE Time-Weighted US Fallen Angel Bond Select Index（以下「リファレンス・インデックス」）のトータルリターンを複製することを目指しています。本ファンドからの分配金は、3ヶ月ごとに投資家に対して行われます。リファレンス・インデックスは「フォールン・エンジェル（堕天使）」債で構成されています。これらは、当初は投資適格格付けであったものの、その後に信用格付けがハイイールドへと引き下げられた証券を指します。指数に組み入れられるためには、米ドル建てであり、米国またはカナダに本拠を置く企業によって発行され、かつ投資適格からハイイールドへの格下げが前月に行われている必要があります。組み入れられた債券は、適格要件を満たし続ける限り、60ヶ月間指数に留まります。債券が一度指数から除外され、後に再編入された場合、60ヶ月の組み入れ期間はリセットされます。この指数の特徴的な側面は、時価総額ベースの手法とは異なるウェイト付けアプローチにあります。リファレンス・インデックスは、債券が「フォールン・エンジェル」となってからの経過期間に基づいてウェイトを割り当て、より最近格下げされた債券を重視します。この戦略は、債券がハイイールドに再分類された直後にしばしば観察される価格回復の可能性を活用することを目的としています。過度な集中を防ぐため、単一の発行体がリファレンス・インデックスの5%を超えて構成されることはありません。さらに、流動性管理のため、時間ベースのウェイトは時価総額ベースのウェイトの3倍を上限としています。指数は毎月リバランスされます。投資目的を達成するために、ファンドのポートフォリオ・マネージャーは高度なモデリング・ツールと手法を活用しています。彼らはサンプリング手法を採用し、指数全体の特性を反映した、指数の証券の代表的なサブセットを購入します。このアプローチは、完全な指数複製に伴う一般的な運用コストを削減しつつ、指数のパフォーマンスを可能な限り忠実に追跡するように設計されています。本ETFは、パッシブ運用によるインデックス・トラッキング型の投資手段として定義されます。したがって、本ファンドへの投資は、保有する原資産の直接的な所有ではなく、このトラッキング・ファンド内のユニットを取得することを意味します。