Roundhill HALO 

Roundhill HALOは、実体があり複製が困難な物理的インフラと確立された事業基盤により、AIによる混乱に対して耐性があるとされる「Heavy Asset, Low Obsolescence (HALO)」銘柄をターゲットとしています。本ファンドは、機械、鉄道、エネルギーインフラなどのセクターにわたる、時価総額を問わない米国上場企業で構成される指数に連動します。銘柄は、物理的な物品生産、インフラネットワーク、物理的サービス、ブランドに支えられた商取引、および有形資産リースからのセクターおよび収益を評価する「HALO適格性テスト」に合格する必要があります。その後、AIによる代替への耐性、世代を超えた経済的な堀（モート）の持続性、物理的価値の定着、および非物理的収益による希薄化の観点から、企業の総合的な適合性が評価されます。さらに、極端なバリュエーション、弱いキャッシュ創出能力、または過度なレバレッジを持つ企業を排除し、最終的に100の銘柄を等金額でポートフォリオに組み入れます。なお、本ファンドは有価証券貸付を行う場合があります。指数は四半期ごとに構成およびリバランスされます。