Defiance Daily Target 2X Short MSTR 

SMSTはスワップ契約を利用して、MicroStrategy Incorporated (NYSE: MSTR) の株価に対するベア（弱気）なポジションを取ります。MSTRはもともとエンタープライズ・アナリティクス・ソフトウェアで知られていましたが、その後、ビットコイン (BTC) の取得および保有を新たな事業として組み込む転換を行いました。本ファンドは、日次のリバランスを通じて、純資産の-200%に相当するレバレッジ・エクスポージャーを維持します。レバレッジ型商品であるため、本ファンドは長期的な投資手段ではなく、短期的な戦術的ツールとして意図されています。その結果、複利効果により、1日を超えて保有した場合にはリターンが期待される-2倍から乖離する可能性があります。この戦略はハイリスクであり、プロセス全体の中に防御的なポジションは含まれていません。さらに、MSTRのパフォーマンスが強化されたとしても、時間の経過とともに損失が発生する可能性があります。本ファンドは、担保として現金同等物に投資することが想定されています。2024年10月29日以降、本ファンドはレバレッジ比率を1.5倍から2倍に調整しました。