Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS 

Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS ETF Dist는 수수료를 차감한 후 FTSE Time-Weighted US Fallen Angel Bond Select Index(이하 "기준 지수")의 총수익률 성과를 복제하는 것을 목표로 합니다. 펀드의 분배금은 3개월마다 투자자에게 지급됩니다. 기준 지수는 'fallen angel(폴른 엔젤)' 채권으로 구성됩니다. 이는 초기에는 투자 등급이었으나 이후 신용 등급이 하이일드(high-yield)로 하락한 증권을 의미합니다. 지수에 포함되려면 해당 채권은 미국 달러로 표시되어야 하며, 미국 또는 캐나다에 본사를 둔 기업이 발행해야 하고, 투자 등급에서 하이일드로의 등급 강등이 직전 월에 발생해야 합니다. 일단 편입된 채권은 자격 요건을 계속 충족하는 한 60개월 동안 지수에 유지됩니다. 채권이 지수에서 제외되었다가 나중에 다시 편입되는 경우, 60개월 편입 기간은 재설정됩니다. 이 지수의 독특한 측면은 시가총액 기반 방법론과 다른 가중치 산정 방식입니다. 기준 지수는 채권이 'fallen angel'이 된 시점이 얼마나 최근인지에 따라 가중치를 부여하며, 최근에 등급이 강등된 채권에 더 높은 비중을 둡니다. 이 전략은 채권이 하이일드로 재분류된 직후 흔히 관찰되는 잠재적인 가격 회복을 활용하는 것을 목표로 합니다. 과도한 집중을 방지하기 위해 단일 발행사가 기준 지수의 5%를 초과할 수 없습니다. 또한 유동성 관리를 위해 시간 기반 가중치는 시가총액 기반 가중치의 3배로 제한됩니다. 지수는 매월 리밸런싱을 수행합니다. 투자 목적을 달성하기 위해 펀드 포트폴리오 매니저들은 고급 모델링 도구와 기술을 활용합니다. 이들은 샘플링 방식을 사용하여 전체 지수의 특성을 반영하는 지수 구성 종목의 대표적인 하위 집합을 매수합니다. 이러한 접근 방식은 전체 지수 복제와 관련된 운영 비용을 줄이는 동시에 지수의 성과를 최대한 밀접하게 추적하도록 설계되었습니다. 본 ETF는 패시브 관리형 인덱스 추종 투자 수단으로 특징지어집니다. 따라서 이 펀드에 투자하는 것은 기초 자산을 직접 소유하는 것이 아니라, 이 추종 펀드의 유닛을 취득하는 것을 의미합니다.