Fidelity Dynamic Buffered Equity 

Fidelity Dynamic Buffered Equity는 방어적인 옵션 칼라(collar) 전략을 활용하면서 미국 및 해외 주식의 대형주 포트폴리오에 투자하여 자본 증식을 추구합니다. 이 펀드는 과거 밸류에이션, 성장성, 수익성과 같은 요인에 대한 컴퓨터 지원 정량 분석을 통해 종목을 선정함으로써 S&P 500 지수 대비 초과 수익을 목표로 합니다. 독자적인 프로세스를 통해 최적의 포트폴리오 보유 종목을 찾고, 긍[]적인 특성을 가진 주식의 비중을 확대하며, 벤치마크 대비 상대적 리스크를 관리합니다. 일반적으로 S&P 500 지수에 대한 외가격(out-of-the-money) 풋옵션을 매수하는 동시에 S&P 500 지수의 외가격 콜옵션을 매도합니다. 콜옵션 매도로 발생하는 프리미엄은 풋옵션 매수 비용을 상쇄하기 위한 것이지만, 본질적으로 주식 포트폴리오의 상승 수익을 제한합니다. 지속적인 하락 방어를 위해 운용역은 매월 롤오버되는 사다리식 접근 방식을 통해 풋옵션을 선택합니다. 또한 매주 롤오버되는 콜옵션 매도 포지션은 서로 다른 행사가격과 만기일을 통해 분산됩니다.