Pacific North of South EM Equity Active 

GEME 펀드는 집중 투자 방식을 통해 신흥 시장의 상당한 성장 잠재력을 포착하는 것을 목표로 하며, 통상적으로 20개에서 50개 사이의 차별화된 주식 및 주식 연계 증권을 보유합니다. 포트폴리오에는 대형주 및 중형주 기업의 보통주, 우선주, ADR(American Depositary Receipts)이 포함됩니다. 본 펀드는 자산의 최소 40%를 다양한 비미국 국가에 배분하며, 시장 상황이 불리할 경우 이 비중을 최소 30%까지 조정할 수 있습니다. 투자 철학은 가치 중심적이며, 실제 가치보다 낮게 거래되고 있다고 판단되는 저평가 기업을 세밀하게 식별하고 매수합니다. 이는 거시 경제 트렌드에 대한 탑다운(top-down) 평가와 개별 기업에 대한 철저한 바텀업(bottom-up) 분석을 결합한 독자적인 밸류에이션 모델을 통해 수행됩니다. 주로 주식에 집중하지만, 자산의 최대 10%를 채권, 제한된 시장 접근을 위한 참여형 증권(participatory notes) 및 중국 A주에 배분할 수 있습니다. 환위험을 완화하기 위해 헤지 목적으로 파생상품을 활용합니다. 펀드는 롱 포지션에 대해 최대 15%까지 레버리지를 사용할 수 있으며, 엄격히 헤지 목적으로만 최대 20% 한도 내에서 숏 포지션을 설정할 수 있습니다. 투자 자산이 추정 내재 가치를 초과하거나, 펀더멘털 기반의 사업 경쟁력이 약화되거나, 포트폴리오의 전반적인 리스크 프로필을 높이는 경우 해당 투자를 청산합니다.