Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS 

Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF Acc는 운용 보수를 차감한 후 Morningstar MLP Composite Index(이하 “기초 지수”)의 전반적인 성과를 복제하는 것을 목표로 합니다. 이 기초 지수는 미국에 상장된 에너지 Master Limited Partnerships(MLP)에 대한 광범위하고 다양한 노출을 제공합니다. 구성 종목은 연간 배당금의 화폐 가치를 기준으로 가중치가 부여되며, 개별 보유 종목은 10%로 제한됩니다. 지수는 시가총액 기준 상위 97%의 MLP에 집중하며, 매일 계산, 분기별 리밸런싱 및 반기별 검토를 거칩니다. 이 목적을 달성하기 위해 펀드는 합성 복제 전략(synthetic replication strategy)을 사용합니다. 펀드는 수익의 주요 원천이 되는 주식 포트폴리오에 투자하지만, 이는 기초 지수에 포함된 정확한 증권과 일치하지 않을 수 있습니다. 성과 차이를 메우기 위해 펀드는 비자금 지원 스왑 계약(unfunded swap agreements)을 활용합니다. 이러한 계약을 통해 승인된 거래 상대방은 주식 포트폴리오의 수익률과 기초 지수 간의 차액을 펀드와 교환합니다. 이 방법은 순수 물리적 복제 방식보다 기초 지수에 대해 더 정확하고 안정적인 추적 성과를 제공하도록 설계되었습니다. 이 ETF는 벤치마크 지수를 추종하는 패시브 운용 방식으로, 투자자는 펀드 내 기초 자산을 직접 소유하는 것이 아니라 이 지수 추종 펀드의 수익권을 취득하게 됩니다.