Applied Finance IVS US SMID 

IVSS ETF는 총 자산의 약 80%를 미국 중소형 기업의 주식에 주로 투자하는 액티브 운용 펀드입니다. 여기서 중소형 기업이란 매수 시점의 시가총액이 150억 달러 미만인 기업을 의미하며, 해당 전략은 이들이 평균 이상의 수익을 창출할 잠재력이 있다고 판단합니다. 투자 접근 방식은 Intrinsic Value Stewardship (IVS) 분석 프레임워크를 기반으로 하며, 수익성 지표, 경쟁 환경, 성장 궤도, 자본 비용 및 자본 구조와 같은 주요 기업 건전성 지표를 체계적으로 평가합니다. 포트폴리오는 일반적으로 다양한 섹터에 걸쳐 최소 150개의 종목을 포함합니다. 다만, 특정 기업이나 산업에 대해 5%를 초과하는 집중 포지션을 구축할 수 있는 유연성을 보유하고 있습니다. 비분산형(non-diversified) 상태를 고려할 때, 이 펀드는 일반적인 분산형 펀드에 비해 보다 집중된 종목 선택을 유지하는 경향이 있습니다. 또한, 펀드 운용 범위에는 전환사채, 우선주, 신주인수권, 워런트, 부동산 투자신탁(REITs) 및 미국 주식 예탁 증서(ADRs)를 포함한 다양한 금융 상품에 대한 투자가 허용됩니다.