Invesco QQQ Hedged Advantage는 Nasdaq-100 지수의 성과를 밀접하게 복제하는 미국 주식 증권에 투자합니다. 또한, 시장 하락에 대비하여 헤지하기 위한 옵션 오버레이 전략을 사용하여 부분적인 하락 방어 기능을 제공합니다. 해당 지수는 REITs 및 SPAC를 제외하고 Nasdaq에 상장된 100개의 대형 비금융 기업을 포함합니다. 패시브 펀드와 달리, Invesco QQQ Hedged Advantage는 지수를 완전히 복제하지 않습니다. 대신, 독자적인 모델을 사용하여 구성 종목 중 전략적으로 선택된 종목들을 운용합니다. 옵션 전략에는 콜 및 풋 옵션의 매수와 매도를 포함하며, 리스크 완화를 위해 풋 스프레드 및 칼라(collar) 전략을 활용합니다. 콜 옵션 매도는 거래 비용을 상쇄하는 데 도움이 되지만, 지수 상승 시 수익을 제한할 수 있습니다. 시차를 둔 헤지 기간을 통한 계단식 노출(laddered exposure)은 변동성과 하락 리스크를 줄이는 것을 목표로 하며, 상승장에서는 성과가 저조할 수 있습니다.