Vanguard FTSE Social Index Fund Institutional Shares 

Dana ini bertujuan untuk meniru prestasi FTSE US Choice Index. Penanda aras ini merupakan indeks berwajaran modal pasaran, yang merangkumi syarikat Amerika Syarikat bersaiz besar dan sederhana. Prinsip teras dana ini adalah saringan ketat berdasarkan kriteria alam sekitar, sosial, dan tadbir urus korporat (ESG). Secara khusus, ia melupuskan pelaburan daripada perniagaan yang beroperasi dalam sektor seperti hiburan dewasa, alkohol, tembakau, kanabis, dan perjudian. Ia juga mengetepikan syarikat yang dikaitkan dengan pembangunan atau pembuatan pelbagai persenjataan, termasuk senjata kimia dan biologi, munisi kluster, periuk api anti-personel, senjata nuklear, senjata ketenteraan konvensional, dan senjata api awam. Selain itu, indeks ini mengecualikan firma yang terlibat dalam kuasa nuklear, serta pengeluaran atau pengekstrakan arang batu, minyak, atau gas. Di luar pengecualian khusus industri ini, ia juga menapis syarikat yang gagal mengekalkan piawaian tertentu berkaitan amalan buruh, hak asasi manusia, perlindungan alam sekitar, dan anti-rasuah. Perniagaan yang tidak memenuhi penanda aras kepelbagaian yang ditetapkan juga dikecualikan. Dana ini menggunakan strategi pengurusan pasif, bertujuan untuk replikasi penuh indeks penanda arasnya. Adalah penting untuk diperhatikan bahawa pentadbir indeks, FTSE, menggunakan metodologi khusus untuk melaksanakan pengecualian ini. Ini melibatkan penilaian tahap penglibatan sesebuah syarikat dalam aktiviti tertentu atau jumlah ambang hasil yang diperoleh daripada aktiviti tersebut, yang boleh berbeza merentasi sektor yang berbeza. Sebagai contoh, syarikat dilarang jika mereka terlibat dalam pengeluaran, pengedaran, atau peranan sokongan yang ketara dalam industri yang dikecualikan (contohnya, pembuatan minuman beralkohol, memiliki premis perjudian, mengeluarkan komponen senjata, atau mengekstrak bahan api fosil, termasuk kriteria terperinci untuk aktiviti petroleum huluan, pertengahan, dan hiliran). Begitu juga, pengecualian ketidakpatuhan (buruh, hak asasi manusia, alam sekitar, anti-rasuah) adalah berdasarkan penilaian dalaman FTSE. Untuk kepelbagaian, syarikat dikecualikan jika mereka gagal memenuhi sekurang-kurangnya dua daripada tiga kriteria ini: mempunyai sekurang-kurangnya seorang wanita dalam lembaga pengarah, dasar kepelbagaian yang ditetapkan, dan sistem pengurusan kepelbagaian yang berfungsi. Analisis dalaman FTSE mempertimbangkan faktor seperti penjanaan hasil daripada sesuatu industri, tahap penglibatan syarikat, dan keterukan sebarang kontroversi. Bagi sekurang-kurangnya 75% daripada jumlah asetnya, dana ini beroperasi di bawah kekangan pelaburan tertentu: ia tidak boleh memperoleh lebih daripada 10% saham mengundi mana-mana syarikat tunggal, dan tidak lebih daripada 5% daripada jumlah asetnya boleh diperuntukkan kepada sekuriti pengeluar tunggal. Sekatan ini hanya dikesampingkan apabila perlu untuk menjejaki komposisi indeks sasaran secara tepat atau apabila melabur dalam obligasi kerajaan atau agensi AS.