JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay 

HELO busca valorização de capital investindo em ações de grande capitalização dos EUA, enquanto busca fornecer uma proteção contínua ao mercado usando um collar de put spread. O fundo tenta espelhar os pesos setoriais no S&P 500, embora o consultor do fundo tenha discrição sobre o processo de seleção e possa distorcer os pesos individuais. HELO fornece uma exposição a opções escalonadas, comprando opções put em ETFs que oferecem exposição ao Índice S&P 500. As posições são escalonadas ao longo de vários períodos de três meses, espaçados um mês entre si. As posições expiram em várias datas, de modo que, a cada período, uma parte do portfólio de opções é redefinida. As puts longas são iniciadas a um preço de exercício mais alto e o fundo também vende puts a um preço de exercício mais baixo, resultando em um spread de opções put. Os spreads de put são parcialmente financiados pela venda de calls, o que efetivamente limita a participação do fundo na alta. Observe que a estratégia não será mais lucrativa em mercados em alta e pode não oferecer proteção quando o mercado está apenas ligeiramente em baixa.