Harbor Commodity All-Weather Strategy 

O Harbor Commodity All-Weather Strategy ETF (HGER) busca construir uma carteira diversificada de commodities, visando especificamente aquelas que respondem de forma mais eficaz à inflação de preços ao consumidor nos EUA. Sua metodologia de seleção começa identificando os 24 contratos futuros de commodities negociados com maior volume. Estes são então minuciosamente avaliados quanto à sua relevância econômica e qualidade inerente, levando em conta fatores como liquidez de mercado (open interest), custos associados (manutenção e negociação) e sua sensibilidade à inflação. O índice subjacente geralmente inclui um mínimo de 15 contratos futuros de commodities. A maioria desses ativos possui pesos alocados entre 2% e 20%, com exceção do ouro, que pode representar até 40% da carteira. Uma métrica exclusiva de "escassez de desvalorização" (scarcity debasement), desenvolvida internamente, avalia as condições inflacionárias vigentes; essa avaliação orienta então a ponderação precisa do ouro na carteira. O índice passa por rebalanceamento e reconstituição a cada três meses. O desempenho do índice é calculado com base no retorno total, incorporando tanto os ganhos dos contratos futuros quanto os rendimentos derivados da gestão estratégica das reservas de caixa do fundo. O HGER realiza seus investimentos predominantemente por meio de excess return swaps, utilizando uma subsidiária totalmente controlada sediada nas Ilhas Cayman. Esta estrutura operacional é projetada para isentar os investidores do recebimento de formulários fiscais K-1. Antes de 6 de março de 2023, este fundo era conhecido como Harbor All-Weather Inflation Focus ETF e seguia o Harbor Inflation Index.