Defiance Daily Target 2X Short MSTR 

O SMST utiliza contratos de swap para realizar apostas de baixa (bearish) no preço das ações da MicroStrategy Incorporated (NYSE: MSTR). A MSTR era originalmente conhecida pelo seu software de análise empresarial, mas posteriormente mudou o seu foco para incluir a aquisição e detenção de Bitcoin (BTC) como outra atividade operacional. O fundo mantém uma exposição alavancada diária equivalente a -200% dos ativos líquidos do fundo através de rebalanceamento diário. Como um produto alavancado (geared), o fundo destina-se a ser uma ferramenta tática de curto prazo, e não um veículo de investimento de longo prazo. Como resultado, os retornos podem desviar-se do esperado de -2x se mantidos por mais de um dia devido ao efeito de capitalização (compounding). Esta estratégia é de alto risco e não inclui uma posição defensiva como parte do seu processo global. Além disso, o fundo pode potencialmente perder dinheiro ao longo do tempo, mesmo que o desempenho da MSTR se fortaleça. Espera-se que o fundo invista em instrumentos equivalentes a caixa como colateral. Após 29 de outubro de 2024, o fundo ajustou a sua taxa de alavancagem de 1,5x para 2x.